可轉債搶權演算法

❶ 打新債百分之百中簽方法

打新債並沒有100%中簽的方法。如果要100%的中簽打新債可能會承擔巨大的風險。這種方法就是購買搶權配售的方式。
1、搶權配售是指在可轉債發行的股權登記日或之前買入正股，優先獲配可轉債。獲配轉債之後，正股可以隨時賣出。搶權配售就是那個100%中簽的辦法。可轉債有一個規則，原股東可優先配售的可轉債數量為其在股權登記日收市後登記在冊的原股東優先配售。原股東優先配售後余額部分通過交易所系統網上向社會公眾投資者發行。所以我們只要在打新日前一天（T-1），買入足夠配售1手可轉債的正股，火速上崗當股東。然後在打新當天，操作配售，就可以100%中簽了。
2、獲得配售資格後，還需要手動操作，行使權利、繳納費用後才能真正拿到轉債。在可轉債打新當天通過證券賬戶操作配售即可。
平常我們打新的債券，上市當天就需要進行賣出操作，只需要承受可轉債本身下跌的風險。由於可轉債下有保底的特點，即使下跌風險也很小。
3、但如果我們搶權就需要至少在打新日前一天收盤前買入正股，最快打新當天開盤就賣，即使把時間壓縮的這么短，需要承受股價的波動和開盤就跌停的風險。
拓展資料
打新技巧
正是由於如此多熱衷「打新股」的機構動用巨額資金認購新股，使許多中小股民更加難以中簽。雖然，並沒有絕對「打新股」技巧，但是中小股民可以採取以下幾種方式「打新股」提高中簽率。
第一，聯合申購，即幾個股民可以把資金集合起來，形成一個小型的申購私募基金。
第二，申購冷門股，如果同時遇到2隻或2隻以上的新股認購，股民應該盡量避免熱門股，選擇冷門股。
第三，間接參與「打新股」，股民可以購買專門「打新股」的基金和其他理財產品。
第四，選擇申購時間靠後的新股。如果幾只新股接連發行，選擇申購時間靠後的新股，那麼選擇時間靠後的新股機會大。
第五，有的放矢選新股，在選擇新股時不要盲目。

❷ 可轉債投資策略的內容有哪些

可轉債投資策略

1.搶權和一級市場申購

熊市中發行的可轉債比較適合申購，因為流動性缺失而導致股價過低，流動性缺失同樣使得上市公司因缺錢而無法進行正常的投資運營，但上市公司的基本面未發生大的變化，這時發行的轉債其轉股價偏低，因此在市場恢復正常時轉債投資人能以較低的轉股價促轉股，並獲利，而公司股東的權益則被攤薄。可轉債的定價方法可以幫助判斷是否值得申購，目前主要的定價方法有隱含波動率法和轉股溢價率法。

在隱含波動率法中，純債部分的計算較為簡單，只需根據發行條款，將未來現金流(包括利息、本金和到期利息補償)按照相應的利率進行折現即可。期權部分則通常簡化成一個普通的歐式看漲期權，運用b-s公式進行計算。其中，隱含波動率(σ)和正股股價(s)，是隱含波動率法的關鍵之處。

轉股溢價率，又稱平價溢價率，是衡量可轉債的最重要指標。其計算公式如下：

隱含波動率定價法計算比較復雜，對於個人投資者，我偏向於用轉股溢價法來計算可轉債上市首日的價格區間。以最近發行的白雲轉債為例：白雲轉債的發行規模介於2016年發行的國貿和廣汽之間，屬於規模適中的品種，定價上估計可能會接近目前廣汽的水平。

那麼按廣汽轉債上市首日的轉股溢價27%計算的話，假設正股價為12.5白雲轉債的合理價格大約是：

正股現價*轉股比例*(1+溢價率)=12.5*7.764*1.27=123.25

配售比例是決定是否搶權的關鍵:白雲轉債原股東的配售比便是3.043元，同樣以12.5元為例假設有白雲機場1萬股，那麼在2016年2月25日確權的隱含收益率是

1萬股白雲機場配售30430元白雲轉債，轉債的最小單位一手是10張，1000元，那麼轉債收益大約是30000*23.25%=6975元,除以一萬股白雲機場成本12.5萬元，隱含收益率為5.58%,但是需要注意的是確權前是否拉升過大，這次白雲轉債確權前就是拉升過大的例子，如果拉升過大，還是建議不進行搶權。

6.可轉債的delta對沖套利策略

通過對美國等國外發達市場的研究，國外主流對沖基金較多採用可轉債的delta對沖套利策略來獲取超額收益。delta對沖套利策略的基本思路是，買入並持有一定數量的可轉債，同時根據其delta值，賣空一定數量的股票，使其組合的風險敞口不受股票價格波動的影響。通過保持組合對股票風險的中性策略，規避了正股價格變動帶來的風險，其收入主要是可轉債的利息的現金流入，以及轉債隱含波動率上升帶來的收益。這樣對沖後的組合只是波動率的增函數，實際上相對於持有波動率的多頭，期權對正股股價波動率的導數(敏感度)稱為vega，可轉債內含期權的vega值總是大於零。這樣在正股的波動率上升時(股票價格波動強烈，不論上漲還是下跌)，此策略均可獲利。可轉債的delta對沖套利策略的關鍵是要正確測算delta，這裡面不僅要涉及理論模型而且要結合市場經驗。

❸ 怎麼配債券可轉債

1. 一種方法是搶權配售，就是在配債登記日當天買入發債公司的股票，獲得配債資格。
在第二天配售日參與配債後賣出正股，一寫公司為了發債成功一般都會在配售日拉升股價，因此賣出股票是可以獲利的，配到的可轉債上市後賣出也可以賺錢；如果配售日當天股價跌了就要看這個股票值不值得長期持有了。
2. 另一種方法是在配債登記日之前持有股票，這種一般是看好公司前景做長線配置的。
如果登記日當天搶權的人較多造成股價上漲，可以提前賣出股票獲利而放棄配債，或是下跌後繼續持有，用配債的預期收益來對沖短期下跌。
1) 不管是提前買還是當天買，配債登記日當天收盤時必須持有公司的股票，獲得配債資格。
2) 配售日當天打開交易軟體，持倉裡面會出現「某某配債」，一般券商也會發信息提醒。
3) 配債需要按金額凍結資金，賬戶可用余額不足的，可用銀證轉賬進去或是賣出股票。
4) 申購配債，需要主動操作，有的券商是點擊買入，有的是賣出，有的兩種都可以，融資融券之類的信用賬戶一般是賣出，可用資金減少後表示申購成功。
股票配債只能在可轉債上市之後才能賣，一般是當天賣掉，收益大概是10%~30%不等。如果正股長期看好，或是當時行情較好，覺得轉債還有升值空間可以繼續持有一段時間，等漲到合適的價格再賣。
可轉債與正股走勢基本一致，之前的海大轉債上市後不到半年就走出了翻倍去行情，但也只是少數現象，具體要看自己衡量了。
(3)可轉債搶權演算法擴展閱讀：
債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金，按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。
債券(Bonds / debenture)是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌借資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。
債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者(債券購買者)即債權人 。
債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券(定息證券)的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。
基本要素
債券盡管種類多種多樣，但是在內容上都要包含一些基本的要素。這些要素是指發行的債券上必須載明的基本內容，這是明確債權人和債務人權利與義務的主要約定，具體包括:
1.債券面值
債券面值是指債券的票面價值，是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。
債券的面值與債券實際的發行價格並不一定是一致的，發行價格大於面值稱為溢價發行，小於面值稱為折價發行，等價發行稱為平價發行。
2.償還期
債券償還期是指企業債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發行日至到期日之間的時間間隔。公司要結合自身資金周轉狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。
3.付息期
債券的付息期是指企業發行債券後的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。
在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的;而年內分期付息的債券，其利息是按復利計算的。
4.票面利率
債券的票面利率是指債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾以後一定時期支付給債券持有人報酬的計算標准。
債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。
5.發行人名稱
發行人名稱指明債券的債務主體，為債權人到期追回本金和利息提供依據。
上述要素是債券票面的基本要素，但在發行時並不一定全部在票面印製出來，例如，在很多情況下，債券發行者是以公告或條例形式向社會公布債券的期限和利率。

❹ 可轉債搶權配售如何操作

操作方法：投資者在可轉債發行日前一個工作日(T-1)收盤前買入正股，當晚獲得配售資格，賬戶多出XX配債字樣，100%獲得配售資格，T日開盤賣出正股獲利，同時買入配股繳款。搶權配售可轉債相對於申購可轉債而言風險比較高，因為投資者需要買入股票，承擔個股波動風險。
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
【拓展資料】
參與可轉債打新的方式：
網上裸打，不持有正股，直接參與打新，這種方式門檻低，中簽率也非常低。
網下裸打，需要注冊公司，繳納50萬元的保證金才能參與，每次打新可以申購0.1億元到上百億元，一般中簽可能是幾萬到幾百萬，中簽後不全額繳款會被沒收50萬元的保證金，門檻比較高。
配售打新。在可轉債發行日前一個工作日（T-1）收盤前買入正股，當晚獲得配售資格，賬戶多出XX配債字樣，100%獲得配售資格，T日開盤賣出正股獲利，同時買入配股繳款。
參與可轉債配售需要承擔正股在T-1日收盤到T日開盤之間的價格波動，並需要在T日賣出配售股繳款。同時參與配售不影響網上打新，還可以再參與一次搖獎。從歷史數據看，因參與配售的人和機構比較多，配售打新並不能保證獲得滿意的回報。