機構投資加密行業

❶ 孫宇晨談區塊鏈如何改變未來投資方式

據目前公開的信息顯示，不僅摩根大通發行的數字貨幣JPM coin開始測試全球支付，還成立了新的部門專注於區塊鏈和數字貨幣業務；渣打銀行在供應鏈金融和支付領域不斷努力；花旗銀行和德意志銀行也在資產類別中增加了加密貨幣選項。特別是在Defi的熱點領域，以疊加質押和流動性挖礦為代表的新玩法讓機構投資者看到了加密資產領域投資模式的創新和流動價值。

圓桌會議期間，在談到行業發展時，孫宇晨表示雖然現在加密領域沒有牛市時那麼火熱，但由於Defi的誕生，依然使很多資本流入了這個行業，Defi上的總鎖倉量（TVL）一直在持續上漲。但是收益的波動性、資帶敬爛產安全性以及基礎設施的便捷性等問題依然存在，並且阻礙了機構投資者的參與。

對此，孫宇晨指出了新的路徑：第一個就是之前他提到的持續的固定收益，且至少比美國國債高一些；第二，機構投資者對資產損失比較敏感，所以安全的投資託管非常重要；第三，加密領域需要一個比Defi更完善的基礎設施。孫宇晨相信，只要能讓機構投資者進入到加密領域，他們自然就能發現其優勢並且融入到其中。

孫宇晨曾於2018年創立全球三大公鏈之一的波場TRON，目前，波場生態的鏈上用戶數量已超過8300萬，交易數量超過30億次。此外，2021年4月，波場的穩定幣流通量超越以太坊上的USDT，位居全球首位，擁有超過50%的全球市場份額和超過500億美元的鏈上資產。2021年12月，波場網路實現全面去中心化，組建TRON DAO社區，成為世界上最大的去中心化自治組織。

此外，孫宇晨於2021年底被格瑞那達政府正式委任為常駐世界貿易組織代表、特命全權大使，並被授權在任期內代表格瑞那達出席世貿組織會議。在任期內，孫宇晨表示將積極推動加密貨幣與主權國家的結合，共同建設安全、高效和普惠的新金融體系，同時發揮其在數字領域的經驗，共同應對後疫情時代數字化轉型的新挑戰。

自疫情蔓延以來，世界各國政府，特別是美國政府開始大量印鈔，這引發了人們對傳統金融業 健康 狀況的新擔憂，並促使機構投資者轉向加密貨幣的替代資產。加密領域價值已經開始得到主流機構投資者稿神的認可。Defi項目的流行也從另一個層面向我們展示了區塊鏈所擁有的變革力量。同時，蠢漏也有更多新的模式包括元宇宙、NFT等吸引了各類投資者的目光。隨著加密領域的不斷完善，整個加密行業的總市值將持續上升。

❷ 多家上市公司宣布進軍加密數字幣市場，加密數字幣市場有何商機

一方面是加密貨幣的使用場景越來越多，另外一方面是加密貨幣不斷升值，此時選擇投資可以獲得不少的收益。這段是時間，港股不少公司都開始選擇投資加密貨幣，比如把儲備貨幣資金換成加密貨幣，或者直接投資或者收購加密貨幣交易平台。有專業人士分析，很多人選擇現在投資加密貨幣一方面是因為以比特幣為代表的虛擬貨幣，在不斷升值當中，現在投資未來能夠獲得不錯的收益。而且像特斯拉公司等，也開始投資比特幣，甚至把比特幣作為交易貨幣，因為特斯拉認為其比現金更有優勢。

❸ 解密加密貨幣第一股Coinbase：風險、機遇和未來展望

2020年2月25日，Coinbase正式向SEC提交上市申請，計劃將其A類普通股在納斯達克全球精選市場直接上市。本文從區塊鏈行業和加密數字市場發展背景出發，深入分析了Coinbase的業務范圍、收入構成、目標群體、經營績效和盈利能力等因素。最後，本文針對加密貨幣交易所將面臨的風險與機遇給予Coinbase未來的展望。

從行業發展看，近幾年來，各國相繼出台區塊鏈支持政策，疫情也隨之推動了區塊鏈在各行各業的研發投入；加密貨幣市場規模發展迅猛，體現在去年一年內市值增幅高達293.1%，僅比特幣一支加密貨幣的市值就已經超過了特斯拉、騰訊、阿里巴巴和臉書等知名企業。各機構爭先增持加密貨幣，以推動了加密貨幣市場的牛市。

從公司運營看，Coinbase的業務范圍多元化，以提供在線交易平台為主，附加提供認購事項和服務和其他業務，有效降低了收入的波動性。Coinbase在2020年首次實現盈利，凈利潤達3.2億美元。在盈利指標方面，Coinbase的ROE和ROA均趕超各大傳統交易所。根據杜邦分析，資產周轉率是ROE增長的主要貢獻力量，權益乘數處於行業谷底，其他指標基本與三大傳統交易所持平。從資本結構和償債能力看，Coinbase成長能力較強，2020年底的歸母凈利潤同比增長1247.35%；資產負債率呈逐年上升趨勢，說明對企業經營有信心，有能力承擔舉債的利息與風險。

從未來發展看，在全球范圍內，Coinbase受到越來越嚴格的法律和法規要求。為此，Coinbase不得不加大在合規方面的投入，以滿足法律和監管要求。另一方面，隨著加密經濟的飛速發展，Coinbase有巨大的機會進一步擴大自己的業務版圖和和經營收入，並繼續保持自己在加密行業的龍頭地位。

目錄

1. 勝日尋芳泗水濱，無邊光景一時新：數字貨幣第一股登陸納斯達克？

2. 大鵬一日同風起，扶搖直上九萬里：Coinbase上市正當此時

2.1各國相繼出台區塊鏈支持政策，疫情推動區塊鏈研發投入

2.2全球加密貨幣市場規模迅猛發展，態勢依舊強勁

2.2.1比特幣市值超萬億，穩坐釣魚台

2.2.2 新冠疫情為燃點，機構爭先助推

3. 終南陰嶺秀，積雪浮雲端：Coinbase競爭力分析

3.1 業務范圍多元化，有效降低收入的波動性

3.2 「*****」還是「蜜糖」，Coinbase趁勢而起

3.3 Coinbase關鍵業務指標表現優異

4 生於危難，破繭成蝶：加密貨幣交易所的風險與機遇

4.1 從國家范圍到涉獵業務，交易所面臨復雜風險

4.2 現金流充沛，產品推陳出新，交易所未來前景廣闊

1. 數字貨幣交易所上市證券交易所：加密行業的起點還是終點？

2020年2月25日，Coinbase正式向SEC提交上市申請，計劃將其A類普通股在納斯達克全球精選市場直接上市（股票代碼「COIN」）。Coinbase是一家總部設在美國的加密貨幣交易所，其用戶遍布在100多個國家，約有4300萬認證用戶、7000家機構和11.5萬生態系統合作夥伴，業務范圍覆蓋了投資、消費、儲蓄、賺取和使用加密貨幣。如若Coinbase成功上市，將成為加密行業的里程碑事件。

在2012年至2020年期間，加密資產的整體市值從不到5億美元增長至7,820億美元，復合年增長率（CAGR）超過150％。在同一時期，Coinbase的零售用戶從大約1.3萬增加到4,300萬，機構數量從2017年的1,000多家增加到2020年的7,000家。截至2020年12月底，客戶在Coinbase平台上的總交易量超過4560億美元，並在公司平台上存儲了價值超過900億美元的資產。目前，Coinbase已成長為加密經濟領域的金融基礎設施和技術的領先供應商。

2. 站在風口的Coinbase：區塊鏈行業和數字貨幣市場快速成長

2.1各國相繼出台區塊鏈支持政策，疫情推動區塊鏈研發投入

2020年，新冠疫情帶來的全球不確定性和不信任度的提升，推動了區塊鏈技術的研發投入。據中國專利保護協會《2020年區塊鏈領域全球授權專利報告》顯示，從不區分虛擬貨幣、公有鏈和聯盟鏈的口徑來看，截至2020年5月，區塊鏈領域在全球范圍內共有3924件授權專利。其中美國佔39%，韓國佔21%，中國佔19%。

當前，區塊鏈技術的發展也引起了各國政府的高度重視，各國政府爭先出台多項文件和政策來促進區塊鏈技術的發展、加強區塊鏈技術的治理。隨著區塊鏈技術的應用落地，將對傳統 社會 生產關系帶來顛覆性的變革，促進全球政治經濟 社會 的發展。中國信通院的調查數據顯示，2019年-2020年，全球24個國家發布了專門針對區塊鏈產業發展及行業監管方面的專項政策或法律法規。歐盟、中國、澳大利亞、印度、墨西哥等國都在積極發展區塊鏈產業，制定了產業總體發展戰略。例如，2019年9月，德國發布其「國家區塊鏈發展戰略」；2019年11月，歐盟委員會宣布針對歐洲人工智慧和以區塊鏈為重點的初創公司的新投資計劃；2020年2月，澳大利亞發布《國家區塊鏈發展路線圖》；2020年3月，韓國科學與ICT宣布發起《區塊鏈技術驗證支撐計劃2020》。

2.2全球加密貨幣市場規模迅猛發展，態勢依舊強勁

加密貨幣（Cryptocurrency）是一種使用密碼學原理來確保交易安全及控制交易單位創造的交易介質，承擔著交換媒介、價值貯藏與為應用供能等多項功能，是全球加密市場中最為活躍的一部分。如今大眾已廣泛認同區塊鏈技術是改變未來的三大風口，在這樣的時代大背景下，依託區塊鏈技術的加密貨幣毫無疑問是風口中的暴風眼。

全球加密數字貨幣市場規模從2013年的104億美元增長至2020年的7647億美元，年復合增長率超過了3.2%，僅2020年市值就增長了將近5700億美元，增幅高達293.1%，不僅如此，2021年加密市場依舊勢頭高昂，截至2021年3月3日，2021年僅歷經了兩個月零三天，加密市場規模就又擴大了94.5%。

2.2.1比特幣市值超萬億，穩坐釣魚台

在全球加密市場中，比特幣（BTC）身為創世者，毫無疑問穩坐第一把交椅。比特幣自被中本聰創造以來，市場佔有率居高不下，2021年以來比特幣市場佔有率基本維持在60%之上， 歷史 最低市場佔有率也有33%，在其之後是以太坊（ETH），但以太坊市場佔有率僅在10%上下徘徊，目前還遠不能與比特幣抗衡，其他各山寨幣更是如此，互相爭奪比特幣剩下的「蛋糕」，還未有一家市場佔有率超過3%。

與此同時，比特幣在近來市場經濟整體低迷的情況下，反而異軍突起。市值在短時間內迅速攀升，甚至在2021年2月19日突破了萬億美元大關。

以目前全球上市公司的市值看，突破萬億市值大關的企業僅僅只有蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌四家高 科技 企業，其中蘋果市值最高，目前已經達到了兩萬億美元。如果將比特幣加入其中，那麼其市值已經超過了騰訊、特斯拉、阿里、臉書等知名企業。更令人震驚的是，比特幣成為「萬億俱樂部成員」的速度：達到一萬億美元的市值，蘋果用了42年的時間，亞馬遜用了24年，谷歌用了21年，而比特幣僅僅只用了12年。

比特幣較全球主要大類資產收益率遙遙領先，2020年高達301.46%。從市場收益率上看，在過去的一年裡，同期標普500指數的收益率為16.26%，被市場追捧的黃金為僅僅為25%，可以說比特幣在2020年的表現已遠超過了其他所有的大類資產。

2.2.2 新冠疫情為燃點，機構爭先助推

2020年，全球經歷了百年未見的「大流行」和「負油價」 等黑天鵝事件，為了應對疫情帶來的經濟衰退，各國採取季度寬松的貨幣政策。高通脹、低增長的經濟環境下，為了規避名義本金的受損，以及追求更高收益的需要，投資者囤積現金的需求自然演變成對黃金和比特幣等加密貨幣的需求，由此帶動了以比特幣為頭牛的加密市場牛市。

據Bitcoin Treasuries數據，截至2020年末，全球已有15家上市公司自行購入並持有比特幣超過10萬枚，其中12家位於美國或加拿大。2021年2月世界首富特斯拉之父埃隆·馬斯克更是在比特幣市場下注15億美元，美國經紀商WedBush預測，未來12-18個月將有近5%的上市公司效仿特斯拉的投資多元化策略，加入比特幣投資浪潮。

3. 另類金融市場交易所：Coinbase有多強？

3.1 業務范圍多元化，有效降低收入的波動性

眾所周知，獲取比特幣的方式有兩種，第一種是利用部署復雜強大的計算機，通過解決復雜的數學問題來挖掘比特幣，或者在交易所購買比特幣。前者的成本高得離譜，需要大量的技術知識，而後者只需要在上述交易所開一個賬戶即可，其中Coinbase就是此類交易所中的佼佼者。

Coinbase的主營業務是提供在線交易平台，允許買家和賣家相遇並以合適的價格進行投資，花費，發送和接收，存儲，保存，抵押，借貸以及出借，分發，構建，支付以及更廣泛地使用加密資產進行訪問和交易。其收入構成包括以下幾個部分：交易收入，認購事項及服務收入和其他業務收入。

交易收入包括從平台上發生的交易費中的凈收入。公司對加密貨幣的購買和銷售收取約0.50%的費用，不過這個費率會根據市場情況而變化。從2019年中到2020年底，交易服務收入從23535萬美元上升至109617萬美元，漲幅366%。交易服務收入是營業收入中最重要的組成部分，約佔比86%。

認購事項及服務收入包括存儲（Store）、抵押（Stake）、分發（Distribute）和構建（Build）。 這些收入是使用利息法計算的，利息收入取決於託管法定資金的余額和當前的利率環境。認購事項及服務收入約占總營業收入的4%。從2019年到2020年，該項收入漲幅約355%。

其他業務收入包括出售加密資產收入。公司定期會使用自己的加密資產來完成客戶交易。在一些小額訂單出售給客戶之前，公司對這些訂單中的加密資產進行保管和控制，並在處理銷售的時間點記錄收入。公司將銷售的總價值記錄為收入，並將加密資產的成本記錄在其他運營費用中。其他收入還包括通過現金和現金等價物專賺取的利息收入。這類收入約占總收入的11%，在過去一年內上升329%。

在用戶群體上，Coinbase擁有目標收入群體大約4300萬零售用戶，7000個機構用戶和115000個生態系統合作夥伴。這些客戶遍布各大洲，並遍布100多個國家。其中，公司的零售用戶遍布各個地域和年齡段，這表明Coinbase作為加密經濟的提供者已經收到了廣泛的接受。截至2020年末，Coinbase擁有超過4300萬零售用戶，有280萬為月交易用戶，比截至2019年末增加約180%。

此外，Coinbase的機構客戶包括對沖基金，主要交易公司，小型和大型金融機構，家族企業，以及最近尋求將一部分投資組合分配給加密資產的公司。截至2020年12月31日，公司平台上已有7,000個機構客戶。例如，創新的投資管理公司One River Asset Management。

在生態合作夥伴上，Coinbase正在尋找可構建自己的產品和服務或通過Coinbase平台分發這些產品和服務的企業。例如：構建新的區塊鏈協議和利用區塊鏈協議的應用程序的開發人員；這些協議上新令牌的創建者；在接受這些代幣作為其業務的新付款方式時看到了商業價值的商戶合作夥伴；使用Coinbase Analytics技術來監視區塊鏈交易的各種用例（例如合規性）的組織和金融機構。另外，公司在DeFi協議上的合作夥伴包括Compound。

3.2 「*****」還是「蜜糖」，Coinbase趁勢而起

新冠疫情爆發以來，全球經濟形勢越發低迷，人們將焦點轉向加密貨幣行業，加密貨幣爭先面世，帶動了虛擬資產交易平台的業務發展。Coinbase的營業收入從2019年下半年度的18.20億元，迅速暴漲至2020年下半年的56.66億元，復合半年增長率高達76.44%。Coinbase營業收入規模目前尚未可以與傳統交易所巨頭一較上下，但差距在迅速縮縮小，2020年下半年僅與香港交易所相差21.68億元。同時COINBASE增長潛力巨大：在2020年，其他證券交易所（香港交易所、倫敦證券交易所、洲際交易所等）營收水平紛紛有所下滑，Coinbase卻一騎絕塵，營收半年增長至年初的2.12倍。

在凈利潤方面，隨著加密數字貨幣的大放異彩，各大加密市場交易所交易量迅速攀升，Coinbase在2020年首次實現盈利，並且從上半年的0.45億元迅速增長262.48%至年末的1.65億元，香港交易所、洲際交易所2020年半年僅增長了2.57%、-35.86%。

從凈資產收益率（ROE）和總資產收益率（ROA）上看，Coinbase交易所在2020年下半年ROE與ROA均趕超了各大傳統交易所，ROA甚至分別是香港交易所、洲際交易所的2.50倍、3.51倍，這主要是由於2020年疫情與「黑天鵝」等重大事件的發生，各大傳統交易所損失慘重，加密數字貨幣市場的Coinbase等交易所反而借著東風，成為了投資者眼中的「香餑餑」。

根據杜邦分析進一步分解，除資產周轉率與權益乘數外，其他指標基本與三大傳統交易所持平。資產周轉率是ROE增長的主要貢獻力量，20年Coinbase資產周轉率為0.31，而香港交易所、洲際交易所分為僅為0.06與0.05，倫敦證券交易所甚至為0。Coinbase作為虛擬數字貨幣交易平台，相較於其他三大傳統交易所，虛擬市場特有的技術特性與應用場景，使得Coinbase的交易程序更為簡單，生產經營更為快捷，能夠用較少的資源獲取更大的收入。

Coinbase權益乘數處於行業谷底，僅為3.19，而三大傳統交易所中權益乘數最低的洲際交易所也有6，是Coinbase的1.88倍。Coinbase股東投入的資本在資產中所佔比重比較大，說明借入資金很少，財務風險不大，這可能與Coinbase剛剛入市有關。

從資本結構與償債能力來看，三大傳統交易所的資產負債率均在80%之上，倫敦證券交易所近年來資產負債率甚至達到了99%之上。而根據Coinbase年報與招股說明書披露，Coinbase的資產負債率雖然也呈逐年上升的趨勢，從2019年年末的55.61%上升至2020年年末的73.94%，與三大傳統交易所還有較大差距。但Coinbase目前發展趨勢較為 健康 ，趨漲的資產負債率說明Coinbase對企業經營很有信心，有能力承擔向銀行舉債的利息成本與風險。

此外，Coinbase成長能力較強，發展潛力巨大，2020年上半年與年末歸母凈利潤分別同比增長710.87%、1247.35%。而其他三大傳統交易所發展已經較為成熟，成長空間較小，老牌倫敦證券交易所歸母凈利潤同比增長甚至為-13.13%與-8.13%。

3.3 Coinbase關鍵業務指標表現優異

除財務業績外，公司還使用驗證用戶、每月交易用戶（MTU）、平台上的資產、交易量和非GAAP財務指標等業務指標來評估業務，衡量績效，確定影響公司業務的趨勢以及做出戰略決策。驗證用戶代表對平台表現出興趣的用戶。截至2018年12月31日，2019年和2020年12月31日止的所有季度，經過驗證的用戶均比上一季度有所增加。其中於2018年中啟動的零售電子錢包應用程序，到2020年12月31日止的年增長已超過200萬用戶。

MTU代表了公司主動和被動的零售用戶交易基礎，並在平台上反映了收入機會。MTU推動零售交易量的增長，並包括與之互動的零售用戶基於交易的產品，例如投資，支出，發送和接收，投資和分配。MTU在 歷史 上一直與比特幣的價格和加密資產的波動性相關。

平台上的資產是對平台持有的總價值規模的度量，反映平台的可信賴性質和獲利機會。該指標受市場因素影響，例如，由於加密資產價格（以比特幣和以太坊的價格為主）從2017年的高位下跌，因此平台資產在2018年有所下降。在2017年12月31日至2018年12月31日之間，比特幣和以太坊價格分別下跌了約74％和82 ％，加密資產總市值下降了80％。在同一時期，平台上的資產減少了73％。盡管存在短期波動，但由於加密貨幣的價格，數量和類型的增長，截至2018年12月31日，2019年和2020年，平台上的資產在較長時期內分別從70億美元增至170億美元至900億美元。

交易量表示資產的交易數量與執行交易時的交易價格的乘積，由於交易活動直接影響交易收入，所以衡量標准反映了公司訂單簿上的流動性，交易狀況以及加密貨幣經濟的潛在增長。與機構交易量相比，零售交易量受比特幣價格和加密資產波動性的影響更大，並且機構的交易量在一段時間內波動較小。隨著機構交易的增加，擴大了平台支持的加密資產的數量和類型，並且加密資產的效用也擴大了，預計比特幣價格，加密資產波動性和交易量之間的相關性將會降低。

非GAAP財務指標指調整後的EBITDA，即調整後的EBITDA定義為凈收入（虧損），進行調整以排除利息費用，所得稅（收益）准備金，折舊和攤銷，基於股票的補償費用，商譽減值，收購的無形資產和加密資產，重組費用，減去再次發生的收購相關的補償費用，未實現的外匯損益，衍生工具的公允價值調整以及非經常性法律准備金和相關成本。截至2020年12月31日止年度的經調整EBITDA與截至2019年12月31日止年度相比有所增加，主要是由於交易收入增加。

目前，Coinbase在品牌影響力、用戶信任、合規和產品體驗等方面優勢明顯。公司已經建立了一個強大的後端技術平台，以支持全球的加密資產市場的實時不間斷需求。通過與全球監管機構合作制定政策，公司在監管合規性方面進行了大量投資，並開創了業界領先的安全實踐，以保護加密資產。公司將零售用戶，機構和生態系統合作夥伴吸引到平台上，創建了一個強大的飛輪：零售用戶和機構存儲資產並提高流動性，使公司能夠擴展並提供和推出新的、創新的加密資產，從而吸引更多新客戶的加入。公司的規模和領導地位吸引了生態系統合作夥伴與我們全球數百萬的客戶建立聯系，從而進一步提高了平台的價值。

4 生於危難，破繭成蝶：加密貨幣交易所的風險與機遇

4.1 從國家范圍到涉獵業務，交易所面臨復雜風險

由於展開全球業務，Coinbase受到美國聯邦，州，地方和外國政府以及監管機構制定的各種法律和法規的監管。在全球范圍內，Coinbase受到越來越嚴格的法律和法規要求，這些要求涉及偵查和預防打擊恐怖分子籌資，反洗錢，欺詐和其他非法活動，競爭法規，經濟和貿易制裁，隱私，網路安全，信息安全性和數據保護。這些法律，法規和規則（及其解釋）經常變化並且數量不斷增加。

洗錢和恐怖融資是所有加密貨幣交易所共同面臨的危機。Coinbase受制於各種反洗錢和反恐融資法律，包括美國的BSA和國外類似的法律和法規。Coinbase已經實施了一項合規計劃，旨在防止平台被用於在國家或與個人或實體（包括在OFAC和等效的外國當局頒布的指定名單中）中進行洗錢，恐怖分子融資和其他非法活動。合規計劃包括政策，程序，報告協議和內部控制，旨在滿足法律和法規要求，並協助管理與洗錢和恐怖分子融資有關的風險。反洗錢法規在不斷發展，並隨司法管轄區的不同而不同。公司會持續監控對反洗錢和反恐融資法規以及行業標準的遵守情況，並根據最新的法律要求實施政策，程序和控制措施。

4.2 現金流充沛，產品推陳出新，交易所未來前景廣闊

Coinbase經營的市場擁有最深的流動性池和網路效應之一，擁有大量的流動資金來交換廣泛的加密資產。零售和機構活動的良好結合為公司提供了深厚的流動性，突顯了平台上客戶之間的協同關系和網路效應。流動性帶來流動性，隨著繼續擴大支持的加密資產的范圍並吸引新客戶到公司的平台，這種優勢將加深。

Coinbase隨著加密經濟的發展而增長。強大的動力驅使幾乎所有經濟活動的各個方面的在線交換。更重要的是，Coinbase有巨大的機會增加客戶數量：包括增加用戶對產品的採用和參與度、擴大並加快零售用戶的覆蓋范圍、擴大機構覆蓋面和支持、發展良好的生態系統關系、增加付款方式和國際擴張等；增加平台上加密資產的深度和廣度：包括擴展對數字貨幣和加密資產的支持、支持交易所的區塊鏈協議功能和標記新資產；以及推出新的創新產品來積極推動業務發展，即為加密經濟構建任何已有的和更多尚待創建的金融和非金融產品。

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❹ 東亞不再是加密世界的中心了嗎

2020年，加密分析公司Chainalysis把東亞列為"世界上最大的加密市場"，31%的加密貨幣交易發生在東亞，同時，僅中國就佔了比特幣全網算力的三分之二。

與此同時，富達數字資產(Fidelity Digital Assets)的調查也證實了這一說法。2020年12月至2021年4月間，富達數字資產調查了位於美國（408家）、歐洲（393家）和亞洲（299家）的共計1,100家機構投資者。調查顯示，亞洲的加密資產採用率（71%）遠遠高於歐洲（56%）和美國（33%）。

2021年3月，Statista對全球74個國家進行了加密貨幣的持幣和使用情況調查，亞洲國家越南和菲律賓分別排名全球第二和第三位。

但過去並不代表未來的序章，誰也無法保證未來的東亞仍是加密世界的中心，中國的監管環境還存在不確定性，同時中國即將推出的數字人民幣可能會在整個地區引起反響。

事實上，與全球的其他地區相比，東亞的加密採用率正在大幅下降。6個月前，中國的加密活動開始減少，今年5月開始，中國多地相繼出台加密貨幣挖礦和交易禁令，各大交易所紛紛關停衍生品交易。盡管一部分衍生品活動遷移到了DeFi市場，但這部分市場規模並不足以彌補衍生品市場流失的交易量。

當我們在談論亞洲市場時，我們會自動將注意力集中在中國上，中國在比特幣挖礦領域的主導地位使其自然成為一個龐大的加密市場，但隨著中國監管收緊，眾多中國的比特幣礦工紛紛出海，將業務轉移到加拿大、哈薩克、俄羅斯和美國。

中國的數字人民幣也很可能會對東亞產生重大影響，其他亞洲國家將會復制數字人民幣模式，很可能會限制或打壓加密資產市場，以保障本國的央行數字貨幣能夠迅速發展，如果這種情況發生，加密採用的中心將會轉移到其他地方，以下是一些將有可能填補這一空白的地區。

北美洲

在過去的12個月內，美國的加密採用率一直在穩步上升，美國頭部傳統銀行，包括摩根大通銀行、花旗銀行、高盛銀行、美國道富銀行都進軍了加密市場。

在礦業方面，早在中國5月份針對礦業的監管打壓之前，美國就已經是世界上第二大礦業國家。2019年9月，中國佔比特幣全網算力的75.53%，但最近，這一比例已經下降到46.04%，而美國的份額則擴大到16.85%。

美國已經成為加密領域勢頭最強的國家之一，政策法規越來越清晰，越來越多的機構投資者和散戶為加密市場帶來了大規模的增量資金。

與此同時，北美的另一個國家，加拿大也開始了在加密領域的創新，加拿大於今年2月推出的比特幣ETF,這是北美首個加密交易所交易基金，隨後又在4月推出了以太坊ETF。

此外，加拿大擁有豐富的水電資源，隨著越來越多的礦工開始在全球尋求可再生能源，許多人認為，加拿大成為礦業大戶只是時間問題。

拉丁美洲

拉美地區已經成為了加密採用的一大熱點，今年6月，薩爾瓦多發布比特幣法，宣布比特幣將成為該國的法定貨幣。

匯款是拉美經濟的一大支柱，這些海外打工者匯回家的錢占薩爾瓦多國內生產總值的23%。在宏都拉斯，匯款額也超過了國民生產總值的20%。在墨西哥，匯款雖然僅佔GDP的3%，但其總額卻不少——429億美元，這個數字僅次於中國和印度。加密貨幣和區塊鏈技術可以為海外打工者提供一個更有效的跨境支付方式。

同時，拉丁美洲還有許多人沒有銀行賬戶，加密貨幣為這些人創造了一種成本很低的金融產品，這能大大促進金融服務的普及。

薩爾瓦多的戲劇性行動也鼓勵了該區域的其他國家制定自己的加密戰略。例如，巴拉圭立法者已經在7月向國會提出了一項加密貨幣法案。

該地區政府對央行數字貨幣也沒有太多熱情，這意味著政府不太可能因為與央行數字貨幣形成競爭關系的原因，而打壓加密貨幣。拉美國家對數字貨幣監管持比較開放的態度，許多金融機構與加密資產公司達成合作，通過加密資產來促進自身更好地運營。

委內瑞拉在全球加密貨幣採用指數涵蓋的154個國家中排名第三，這充分說明經濟環境的不穩定性將推動加密貨幣的採用。委內瑞拉的法定貨幣體系很脆弱，極易受到市場變化的影響，並爆發瘋狂的通脹，當法幣因通脹而貶值時，越來越多的委內瑞拉人轉向使用加密貨幣以保護自己的積蓄，相同的模式也出現在了拉丁美洲的其他國家。

歐 洲

與北美一樣，歐洲機構對加密市場的興趣也在增長。如今，近80%的歐洲機構投資者認為加密資產應該成為投資組合的一部分。

歐盟委員會提議的加密資產市場（MiCA）監管方案正在歐洲議會上進行第一輪審議，該方案將建立一個統一的歐洲加密資產市場，這無疑將吸引更多大型的機構投資者，包括對沖基金、養老基金等。出於政策的擔憂，這些機構此前一直對投資加密市場保持警惕。

一旦MiCA生效，獲得歐盟27個國家中任一國家授權的加密公司將能夠在所有其他歐盟國家提供服務，這將能大大促進加密資產在歐洲的主流採用。

非 洲

在那些公眾對法定貨幣不信任的國家裡，越來越多能夠上網的年輕人開始轉向使用加密貨幣，這是一個很自然的進步。

三個非洲國家——肯亞、奈及利亞和南非在全球加密貨幣採用指數中名列前十，匯款是這些發展中國家加密經濟的早期用例，因為非洲的許多國家都飽受嚴重貨幣貶值和經濟不穩定的困擾，這也是為什麼當地居民更青睞比特幣的原因，因為比特幣供應量固定，能夠抗通脹。

這些地區里誰將占據上風？有些人認為應該是拉丁美洲或非洲，因為那裡的需求很迫切，而且似乎已經有了可行的方案，不過這也只是他們的猜測。

#比特幣[超話]# #歐易OKEx# #數字貨幣#

❺ 12.8號 虛擬幣圈 新聞速遞

12.8號 虛擬幣圈 新聞速遞

1.12月7日消息，加密借貸公司Nexo宣布與機構加密託管人富達數字資產（Fidelity Digital Assets）進行一項新的合作，以推出一系列產品，旨在為機構投資者提供更多的加密業務。

2.專注於加密貨幣的酒店預訂平台Travala表示，在民意調查後，現已接受Shiba Inu（SHIB）作為一種支付方式。這意味著SHIB現在可用於預訂全球超過220萬家酒店和住宿。

3.據官方消息，Coinbase宣布推出開源密碼庫Kryptology，旨在幫助開發人員能夠使用最先進的加密技術進行創新。

4.據美國中央情報局 (CIA) 局長Bill Burns透露，他們已經建立了幾個加密項目，此消息傳出後再次引發加密社區熱議，因為此前有陰謀論稱CIA參與創造了比特幣。

5.根據The Block Research的數據，11月以太坊挖礦收入連續第七個月超過比特幣。上個月，比特幣礦工的收入為16.9億美元，環比下降2%。相反，以太坊礦工的收入為19.9億美元，與10月份相比增長了11.8%，11月份的總體收入是比特幣礦工收入的1.18倍。

6.全球最大的NFT市場OpenSea已任命Brian Roberts為其首位首席財務官。Roberts此前擔任拼車應用Lyft的首席財務官，他擁有豐富的經驗。雖然Roberts向彭博社承認，他對加密行業的經驗並不豐富，但他很快就分享了為該平台籌集更多資金的意圖。Roberts還表示，OpenSea首次公開募股IPO可能很快就會發生。這僅僅意味著，該公司可能會首次在證券交易所向公眾出售其股權。

7.12月7日，據Crypto Quant分析師Venture Founder透露，第三大BTC巨鯨在一天內購入2,700多枚BTC，過去兩周內累計購入超5,600枚BTC。據數據顯示，BTC自12月4日從58,000美元暴跌至42,000美元的低點如叢渣時，該巨鯨沒有進行任何購買行為。但在12月7日早些時候，BTC收回50,000美元支撐位後，該巨鯨以平均50,621美元的價格鄭野購買了2,702枚BTC，本次購買投入接近1.4億美元渣悄。

❻ 為何2022年12月7好數字加密貨幣總市值翻倍了

總體經濟、金融市場
2021年底，整個加密貨幣市值達到歷史高點3萬億美元（目前跌到了1萬億美元）。3萬億是什麼概念？全球股市約120萬億美元，債市140萬億美元，黃金約10萬億美元。

不過要注意的是，加密貨幣的流動性相比股票與黃金來說是非常差的。換句話說，當市場下跌時，加密貨幣可能會找不到買家，以至於價格急速跌落，這個狀況也在2022年發生。
然後我們回到2021年11 月3日，美聯儲宣布開始縮減購債，2021年12月15日加速縮減購債、並且預計三月結束自疫情以來的QE資金大放水。預告2022年是風險資產價格泡沫破裂的一年。
到了2022年，看著通貨膨漲數據失控，每次FED決策會都比上一次更激進，使所有市場都跌跌不休。加上全球經濟還有其他不定時炸彈，例如：
俄烏戰爭使石油、天然氣甚至糧食出口都受到影響導致價格飆升；
疫情持續導致供應鏈緊張，尤其中國清零政策使世界工廠時不時卡住；
美國疫情時大力補貼人民，部分資金流入股票、加密貨幣，導致個人資產帳面價值很高，使勞動意願下降、缺工問題嚴重、勞動成本高漲；
QE大放水使得資金、信用泛濫，資本市場杠桿化嚴重。
從宏觀的角度來看，我會覺得2022年的金融市場有點類似1970至80年代石油危機。同樣是大放水後，資產上價格不斷上升，同樣是國際政經動盪使原油價格上漲，同樣是勞動成本上升（當時為勞工罷工導致），同樣有戰爭（越南戰爭），同樣進入高通脹時期。
最終聯邦基準利率最高調高至20% （目前1.6% 左右），隨後出現一年以上的經濟衰退，才使高通脹時期結束。這兩個時期肯定有很多因素不同，但還是可以參考當時極端情況發生什麼事，方便對比、評估接下來可能的政策、走勢。

為什麼要這么在意宏觀經濟？我認為比特幣主要分為兩種參與者，一是將它視為價值儲存的數字黃金，二是將它視為高風險高報酬的科技股。目前看起來很明顯，市場對比特幣的定位是高風險的科技股，而其他加密貨幣亦是。
既然市場認定加密貨幣為高風險的科技股，那麼了解宏觀經濟可以讓我們判斷整體加密貨幣大方向的走勢。在FED放水時，風險資產上漲最快，反之，政策緊縮時，下跌也就最猛烈。所以關心大資金的流動是必要的。
在這邊做個小結論，在總體經濟以及FED政策大方向偏空且仍有不確定時，我對加密貨幣市場下半年的走勢仍然不樂觀，持續下跌的機率較大，且就算不下跌，也很難馬上重回牛市，基本上至少在谷底整理一陣子。
短期需注意7月的勞動力市場報告、通脹數據報告、FED利率決策會議、（美國）Q2 GDP以及公司財報季的狀況，中期需觀察2022年11月初美國期中選舉前FED的舉動及國際情勢。
我認為7 月各種消息公布後會更慘，但越接近11月，市場如果真的太慘，可預期FED有政治考量的妥協，或在這期間有任何不定時炸彈被解除。
區塊鏈、加密貨幣市場
自2021年高點回落，搜尋量得知，市場關注度持續下降，加上二級市場資金流入量不增反減，都使加密貨幣價格回落。流動性差加上幣價回落，使原本藉由龐式經濟模型維持或上漲的項目紛紛暴雷，例如去中心化的項目LUNA/UST、StepN及中心化的機構3AC、Celsius等。


Google 全球搜尋量與加密貨幣總市值呈現高度正相關
除了龐氏經濟之外，大量的杠桿使用以及信用貸款也使系統性風險增加。目前行業內有許多未爆彈，例如債務違約、抵押品清算，皆非單一機構或項目的風險，最慘的情況下行業內會發生類似2008年金融海嘯的狀況。
許多2021年的優良指標在2022年下跌期間通通失效，只能說行業內一天人間十年，變化太快。就連許多大機構都因為2021年投資太順利，導致2022年獲利大幅回吐，甚至被抬出場。
過去以為機構進場會使加密貨幣市場更穩定，但事實上機構加上去中心化金融的杠桿比過往都要多，也導致這輪牛市非常有效率的跌破過往的長期買點。
除了近期行業迅速下跌外，我個人認為之後非常有可能因為總體經濟與行業內去杠桿等原因，市場陷入長期的緩慢下跌，這個狀況不一定會比較好。因為市場急跌、波動性大，最基本的套利、杠桿交易需求會存在。
但如果價格橫盤走半年，長期的緩跌會把市場的耐心耗盡。如果交易量同價格暴跌個80%、杠桿借貸需求驟降，那麼可能會有使用者與幣價的死亡螺旋出現。直到市場沒有參與者之後觸底躺著、或出現新的應用場景，我認為目前的DeFi可能正面臨這個問題。
除此之外，因為各種暴雷事件發生，監管功能在行業也會日趨完善。換句話說，能賺錢（賠錢）的機會越來越少，不一定是利空，也可能造成未接觸過區塊鏈的人有機會使用區塊鏈，換來一批更健康的區塊鏈使用者。
在建設方面，最近這輪加密貨幣的泡沫破裂，使過度激進、以及來匡錢的項目、機構倒閉。但整個產業的建設者沒有任何改變，一級市場的錢雖有減少但仍持續投、募資，越來越多人才從不同產業進到區塊鏈世界，甚至公司、國家也陸續嘗試採用區塊鏈來解決過去未能解決的難題。

總結
總的來說「酷宇宙」對未來加密貨幣總體是看空的，因為實在找不到大方向是利好的理由。不過換個角度想，如果上述的論點或預期只要被打破或這些論點其實早就被price in，那麼將從谷底翻身。
最後「酷宇宙」還是想提醒大家，理論上商品的價格與價值在效率市場中是一致的。但現實狀況是，價格通常要一段時間才會反映價值，或是價格很容易不小心就超過實際價值導致泡沫化。歸根究柢，價格是由供需所決定，只要故事說得好、加上大家有很多閑錢，需求就會增加，價格就會上漲。
反之，現在沒有人在說故事，而且市場上的閑錢正在被收走，沒有理由突然重啟牛市上漲至新高。最安全的方法就是耐心等到有故事出來，或是眼光放遠，跌到對自己來說可以接受的價格後分批進場。

❼ 超詳細整理區塊鏈和加密貨幣行業術語（建議收藏）

比特幣詞彙表：你需要知道的每一個區塊鏈和加密貨幣短語

盡管困難重重，區塊鏈技術已成為主流。比特幣已成為家喻戶曉的詞，世界各地的金融機構都投資於加密貨幣或允許其客戶這樣做。與此同時，NFT 吸引了各路名人的加入和贊賞。

但盡管如此，區塊鏈技術仍然非常神秘。只有才華橫溢的工程師才能真正理解這些——其中許多人是比特幣和以太幣等加密貨幣的早期採用者，而對於外行來說可能仍是很困難的。

以下是您可能會覺得有用的區塊鏈術語的詞彙表。（所有短語按英文字母順序排列）

空投（Airdrop）

空投是指公司將加密貨幣或 NFT 直接放入您的錢包中。 區塊鏈 服務將推出代 幣 並空投給曾使用過該服務的用戶，而不是首次公開募股。這樣做有幾個原因：它可以是純粹的營銷，因為空投提高了人們可以投資的代幣的意識，或者可以為 DAO 提供治理代幣。

最近的一個例子：以太坊名稱服務允許用戶將他們的錢包號碼更改為錢包名稱（如 CNET.eth）。去年 12 月，它推出了自己的 ENS 代幣，向所有使用該服務的人空投了一定金額。使用以太坊名稱服務的人越多，他們被空投的代幣就越多——在某些情況下價值數萬美元。

山寨幣（Altcoin）

任何不是 比特幣 或 以太幣的加密貨幣都被稱為山寨幣（Altcoin） 。有時候也被稱為「 shitcoins。 」

幣安（Binance）

世界上最大的 加密貨幣 交易所，人們在這里購買和交易加密貨幣。它正在接受美國司法部和美國國稅局的逃稅和洗錢調查。

區塊鏈（Blockchain）

區塊鏈是「分布式資料庫」。簡單來說，它是一個去中心化的賬本，將信息記錄在數字「塊」中。一旦一個塊被挖掘並添加到鏈中，它就不能被更改，因此區塊鏈提供了不可更改數據的公共記錄。

有許多不同的區塊鏈具有不同程度的去中心化、效率和安全性。許多人擁有自己的加密貨幣——例如，以太幣是一種建立在 以太坊區塊 鏈上的加密貨幣。

比特幣（Bitcoin）

比特幣是第一個 加密貨幣 ，建立在比特幣區塊鏈之上。它是由一個人或一群人以中 本聰 的筆名於 2009 年創建的。只能鑄造2100 萬枚，其中大約1890 萬枚已經在流通。

銷毀（Burning）

加密貨幣 通過發送到只能接收而不能發出的錢包而被「燒毀」。銷毀機制通常被用來造成通縮影響：流通中的 代幣 越少，投資者持有的 代幣 就越稀缺。

買跌（Buy the dip）

這是指在價格下跌後購買更多資產。例如，如果價格下跌 10,000 美元，比特幣持有者可能會「逢低買入」。

冷錢包（Cold Wallet）

未連接到互聯網的加密貨幣錢包。這些錢包更安全，更不容易受騙。

跨鏈（Cross-chain）

將數據、代幣或資產從一個區塊鏈發送到另一個區塊鏈的能力。這不同於為在多個區塊鏈上工作而構建的「 多鏈 」服務。

密碼學（Cryptography）

一種信息加密形式，其中數據只能使用密鑰進行解密。使用 工作量證明 協議的 區塊鏈 依賴於解決極其復雜的密碼學難題，以便挖掘和驗證新區塊。

加密貨幣（Cryptocurrency）

加密貨幣是 區塊鏈 原生的代 幣 。加密貨幣通常隨著每個新區塊的開采而鑄造。例如，每 挖出 一個新的 以太坊 區塊， 都會 獲得兩個以太幣作為對礦工的補償。

加密貨幣是一種代 幣 。它們的誕生是它們的決定性因素：其他代幣是使用構建在區塊鏈之上的平台和應用程序創建的，而加密貨幣則內置於區塊鏈的協議中。

去中心化應用（Dapps）

去中心化應用程序的縮寫。

道（DAO）

一個去中心化的自治組織。DAO 是一個通過共識做出決策的組織：所有 治理代幣的 持有者都在組織決策中獲得投票權，投票最多的解決方案是 DAO 的行動方案。想像一個去中心化的投資銀行，但不是由基金經理做出投資決定，而是由其 治理代幣 的持有者投票決定如何投資其國庫中的資金。

去中心化交易所（Decentralized exchange）

去中心化交易所用於購買和交易 加密貨幣 。與典型的交易所不同，這些交易所使用繞過任何中心化權威的點對點交易。其中包括 Uniswap 和 Sushiswap。

去中心化金融（DeFi）

「decentralized finance」的縮寫。DeFi 是使用 區塊鏈 技術繞過中心化機構任何金融工具，例如 智能合約 或 DAO 。

鑽石手（Diamond Hands）

鑽石手是長期或在價格動盪期間持有金融資產的人。

DYOR

「Do Your Own Research」的縮寫。

以太幣（ETH）

在以太坊區塊鏈上開採的 加密貨幣 。以太 幣 的市值僅次於 比特幣 ，但卻是一種更常用的加密貨幣。大多數 山寨幣 也是 基於以太坊構建的 ，因此與以太 幣掛鉤 。大多數 NFT 也建立在以太坊上，這就是為什麼以太是 NFT 交易中使用的主要代幣。

以太坊（Ethereum）

與 比特幣 競爭的區塊鏈。它旨在採用 比特幣 開發人員開創的區塊鏈技術，並將其用於更復雜的金融工具，如 智能合約 。

閃貸（Flash loan）

閃電貸是一種 DeFi 工具，允許在沒有抵押品的情況下進行貸款。閃電貸允許您借錢購買資產，但前提是可以購買資產並在同一區塊內償還利息。想像一下，使用貸款購買一棟 100 萬美元的房子，但只有當您已經排好另一個願意支付足夠費用讓您償還貸款和利息的買家時，貸款才會被批准。

這些貸款使用 智能合約 技術。

FUD

「fear, uncertainty and doubt」的縮寫。這可能是合法的，例如人們對代幣或 NFT 項目的安全性或合法性或安全性表示擔憂，例如鼓勵人們出售、降低資產價格的有組織的舉動。

Gas

Gas 是您使用 以太坊 網路所要支付的價格。每筆交易都需要支付gas 費 ，這取決於 區塊鏈的 過載程度。每筆交易的價格通常在 50 美元到 500 美元之間，但在網路負載過重時價格可能會飆升。

治理代幣（Governance token）

治理代幣是賦予所有者對給定項目投票權的加密貨幣。另請參閱： DAO 。

GWEI

gas 的成本以 GWEI 表示。作為粗略的指導，當 gwei 低於 50 時，gas 會很便宜，而當 gwei 高於 100 時，gas 會很貴。

HODL

「hold」的故意拼寫錯誤，用於鼓勵人們在價格下跌期間持有他們的代幣。

Layer 1和Layer 2

如果您涉足 加密貨幣， 您會聽說Layer 1和Layer 2解決方案。Layer 1是 區塊鏈 架構本身，而Layer 2是指建立在區塊鏈之上的架構。

例如，以以太坊的高gas成本問題為例。Layer 1解決方案是讓 以太坊區塊 鏈更高效，例如通過採用 權益證明 協議。Layer 2解決方案的一個例子是 Immutible X，這是一個建立在以太坊之上的交易所，它使用 智能合約 技術允許無氣體、碳中和的交易。

流動性市場（Liquid Market）

流動性市場是一個擁有大量買家和賣家的市場，它允許幾乎立即完成買賣訂單。 加密貨幣 市場具有流動性，而 NFT 市場則不然。大多數合法的加密貨幣可以隨時買賣，因為 NFT 交易者需要列出待售物品，希望買家手動購買。

主網（Mainnet）

一個供公眾使用的區塊鏈協議將被放入主網。這將它與測試網區分開來，後者更像是區塊鏈協議的測試版發布。

模因幣（Memecoins）

許多加密貨幣旨在提供實用程序或服務為目的。Memecoins 不提供實用前景，純粹作為投機資產存在。狗狗幣是最知名的 ，但還有很多很多。

元掩碼（MetaMask）

一種基於瀏覽器的在線數字錢包，主要用於 以太坊區塊鏈 上的交易。

礦業（Mining）

挖礦是驗證交易並將區塊添加到區塊 鏈的過程 。這通常涉及解決復雜 密碼 問題的強大計算機。至關重要的是，這也是將新的 加密貨幣 添加到流通中的方式。

礦機（Mining Rig）

為挖掘 加密貨幣 的特定目的而設置的功能強大的計算機。

礦場（Mining Farm）

全天運行的采礦設備倉庫（或房間），用於挖掘 加密貨幣 。

鑄幣（Mint）

在區塊鏈上，鑄幣意味著驗證信息並將其作為區塊鏈上的一個塊。

「鑄造」 NFT 意味著在公開發售期間從其創建者那裡購買它。「鑄幣價格」是指它的創造者出售它的價格——例如無聊猿遊艇俱樂部的「鑄幣價格」是 0.08 以太幣。在一個集合中的所有 NFT 都被鑄造之後，想要接觸該集合的交易者需要從 OpenSea 等二級市場購買它們。

多鏈（Multi-chain）

設計用於多個 區塊鏈 的應用程序或服務。這與 跨鏈 應用程序和服務不同， 跨鏈 應用程序和服務旨在將數據或資產從一個區塊鏈發送到另一個區塊鏈。

月球（MOON）

價格的急劇飆升被稱為「mooning」或「a moon」。「To the moon（去月球）」是一個常見的短語。

NFT

不可替代的代幣（Non-fungible token）。這些是證明數字資產所有權的數字契約。目前，它們與藝術相關，但 NFT 可以證明任何數字的所有權。

鏈下/鏈上（Off-Chain/On-chain）

鏈上是指存在於 區塊鏈 上的東西，鏈下是指存在於 區塊 鏈之外的東西。 加密貨幣 是鏈上貨幣，法定貨幣是鏈下貨幣。

OpenSea

它是最大的 NFT 市場，專門研究基於 以太坊 的 NFT。（建立在不同區塊鏈上的 NFT 通常在專門的市場上出售。例如，Solana NFT 在 Solanat 上出售。）

Play to Earn（P2E）

Play to Earn (P2E) 游戲 集成了區塊鏈，並以 游戲 內 加密貨幣 獎勵玩家。這些 游戲 中的加密貨幣可以兌換成比特幣或以太幣。最突出的例子是 Axie Infinity，玩家可以獲得 Smooth Love Potion ($SLP)。

工作量證明（Proof of Work）

工作量證明（POW）是一種共識機制，通過該機制將塊添加到區塊鏈中。工作量證明要求礦工解決復雜的 密碼學 難題，這需要強大的采礦設備提供大量能源，以驗證新的區塊鏈交易。

工作量證明是一種安全且去中心化的共識機制，但效率低下是出了名的。這就是比特幣和以太坊區塊鏈的運作方式，盡管以太坊很快就會轉向更高效 的權益證明（Proof of Stake） 。

權益證明（Proof of Stake）

面對工作量 證明 的巨大能源需求， 權益 證明（POS）是一種更新的共識機制，可以更有效地挖掘區塊。權益證明允許 加密貨幣 持有者在相關區塊 鏈 上驗證新區塊。

他們通過抵押他們的 加密貨幣來 做到這一點。網路用戶質押他們的加密貨幣，如果他們的股份是通過隨機演算法選擇的，他們就有機會驗證一個新區塊——為此他們將獲得更多加密貨幣形式的獎勵。質押的加密貨幣越多，選擇用戶驗證新區塊的機會就越大。

工作證明獎勵那些花費最多計算能力來解決密碼難題的人，而權益證明獎勵那些長期投資加密貨幣的人。

抽水和傾銷（Pump and mp）

抽水和傾銷計劃涉及對產品的人為刺激，從而導致人們購買並提高其價格。然後，抽水和傾銷協調者以高價出售其資產，從而導致價格急劇下跌。

這些存在於傳統市場中，但在 加密貨幣 交易中更為常見，因為微市值加密貨幣的低流動性使其價格更容易操縱。

地毯拉動（Rug pull）

地毯拉動是指 加密貨幣 的創造者消失，並帶走資金。最近的一個例子是偽造的Squid Game 硬幣，盡管這些硬幣遠非罕見。「地毯」本質上是「騙局」的簡寫。

中本聰（Satoshi Nakamoto）

比特幣 創造者的化名。解釋去中心化金融的必要性和解釋比特幣如何運作的白皮書由中本聰簽署，但沒有人知道真實的人是誰。據推測，中本聰實際上是幾個人。

助記詞（Seed Phrase）

當你創建一個 加密貨幣 錢包時，你會得到一個 12 字的種子短語。每次在新設備上登錄錢包時，都需要使用助記詞。 永遠不要把你的助記詞給任何人 。

分片（Sharding）

分片在 區塊鏈上 分配網路負載，允許每秒處理更多事務。這聽起來很枯燥，但它非常重要。 以太坊 將在明年整合分片，這將使使用它更便宜，對環境的破壞也更小。

垃圾幣（Shitcoin）

Shitcoin 是一種不提供任何效用的 山寨幣 ，無論是 memecoin 還是無效的 山寨幣 。

絲綢之路（Silk Road）

Silk Road 是一個在線黑市，於 2013 年被 FBI 關閉。這是許多人第一次接觸 加密貨幣的地方 ，因為 比特幣 是該網站非法商品的流行支付方式。

智能合約（Smart contract）

智能合約是在滿足所需條件時自行執行的數字合約。例如，如果 Wallet X 向 Wallet Y 發送 0.08 ether，Wallet Y 向 Wallet X 發送 NFT Z。它們最常用於自動交易，但也可用於更復雜的用途，例如 快速貸款 。

穩定幣（Stable coin）

穩定幣是與美元掛鉤的加密貨幣。其中包括 Tether 和 USDC。他們的目的是讓 加密貨幣 交易者將他們的代幣保存在加密生態系統中，而不會經歷 比特幣 和 以太幣 價格波動的波動。

質押（Staking）

權益質押是在加密貨幣錢包中鎖定持有資金，從而支持區塊鏈網路運營。從本質上講，它包括鎖定加密貨幣以獲得獎勵。在大多數情況下，該流程需要用戶使用個人加密錢包參與到區塊鏈活動中。

權益質押的概念與權益證明（PoS）機制密切相關。它被用於許多基於PoS或相類似的其他區塊鏈系統中。

TLT

「think long term」的縮寫。

代幣（Token）

代幣是多種形式的區塊鏈資產。像 比特幣 這樣的 加密貨幣 是一種代幣。其他類型包括 治理代幣 ，它授予持有者在 DAO 或服務中的投票權，或 實用代幣 ，其中根據持有的代幣數量授予對服務的訪問許可權。

TXN

交易（transaction）的縮寫。

實用代幣（Utility Token）

旨在提供某種功能的代幣。這些可以是對應用程序、服務或 游戲 的訪問。示例包括 Filecoin，它授予對基於區塊鏈的數字存儲的訪問許可權，以及 Link，它連接 了鏈下 類型數據的智能合約。

虛榮地址（Vanity Address）

由 Ethereum Name Service 等公司提供的個性化錢包地址。它允許您將錢包地址更改為您選擇的單詞或短語，例如 CNET.eth。

Vaporware

承諾但從未真正進入市場的產品。該術語在 90 年代後期隨著最初的互聯網繁榮而流行起來，並且由於陰暗的 加密貨幣 創造者而得到了復興。

維塔利克·布特林（Vitalik Buterin）

以太坊區塊鏈 背後的創造者。

錢包（Wallet）

加密貨幣錢包是您可以存儲加密貨幣和 NFT 的地方。這些錢包可以是熱錢包或冷錢包——即連接到互聯網的瀏覽器錢包或未連接到互聯網的物理硬體。錢包可以讀寫，這意味著它們可以接收信息，也可以作為簽名或在線 ID。

Web 3

Web3 是區塊鏈愛好者想像的互聯網的下一次迭代。從互聯網發明到 2005 年左右，Web1 是只讀互聯網。Web2 指的是用戶能夠製作內容並將其上傳到互聯網上的出現。Web3 將是一個集成了區塊鏈的互聯網。想像一下，將您的社交媒體帖子作為 NFT 擁有，使用像以太幣這樣的 加密貨幣 作為通用貨幣，並將您的錢包作為一種 ID 形式而不是電子郵件/密碼組合。

鯨（Whale）

持有大量加密貨幣的人。

白名單 （ Whitelist）

加密貨幣 和 NFT 的 預售清單。列入白名單的投資者可以在公開發行前購買資產，有時以折扣價購買。

WAGMI

「we're all going to make it」的縮寫。

❽ 區塊鏈如何徹底改變游戲、加密朋克：NFT領域的比特幣

區塊鏈交易提供的安全性是 游戲 玩家的基本要素——每筆交易都被記錄、驗證和透明。這些交易存儲在一個開放的、數字分布式賬本上，無法更改。數字貨幣和 NFT 可以完全安全和安心地存儲。

使用區塊鏈協議， 游戲 玩家還可以更好地控制自己的數據；這以前由大公司持有，在數據泄露和黑客攻擊的情況下會帶來安全問題。玩家、運營商和監管機構可以實時訪問所有數據，防止欺詐。

此外，大多數 游戲 都內置了獎勵。當獎品隨機分配時，用戶對這些獎品的隨機性有信心是非常重要的：他們必須知道獲獎者是公平選擇的。為了可靠性和透明度，在線 游戲 平台將使用隨機數生成器，以確保隨機選擇所有獲勝者，並通過區塊鏈上的密碼證明進行驗證。

這種使用 DeFi 的新創造者經濟是另一個關鍵的區塊鏈優勢，它將徹底改變在線 游戲 ，為 游戲 玩家本身提供更大的靈活性，並允許他們將 游戲 時間貨幣化，獎勵他們的參與，最重要的是，創造，出售和交易自己的數字資產。

以前，資產和收藏品（例如皮膚和徽章）以及在 游戲 中獲得的獎勵必須保留在同一個 游戲 中：現在 游戲 玩家將能夠創建他們的數字資產並將其轉換為 NFT。他們可以交易和出售這些，將他們的收入從一個平台轉移到另一個平台，提供前所未有的新靈活性。

此外，穩定幣可用於區塊鏈 游戲 ——這種類型的加密貨幣與法定貨幣（例如美元、歐元、英鎊）或商品（例如黃金）掛鉤，比其他數字貨幣提供更大的價值穩定性。區塊鏈將 游戲 體驗提升到一個新的水平，使其比以往任何時候都更具沉浸感、創造性、 娛樂 性、安全性和經濟性。

為什麼是基於 NFT 的 游戲 ？你可以問問自己：NFT 給 游戲 世界帶來了什麼價值？

雖然 游戲 開發商和發行商多年來壟斷了 游戲 的經濟利益；區塊鏈在 游戲 行業的最新發展使 游戲 玩家有機會分享這個利潤豐厚的空間，同時也允許開發人員創建獨特且有價值的 游戲 功能。NFT 或不可替代的代幣使玩家能夠將 游戲 中的收藏品、資產和人工製品轉化為現實世界的價值。例如，你擁有在虛擬世界中獲得的物品，並通過在數字資產市場上交易或出售它們來獲得現實生活中的價值。這些物品或 NFT 的稀缺性和所有權由區塊鏈保護並記錄在區塊鏈上。

這段時間，在NFT的各個項目中，除了Axie Infinity，恐怕聽到最多的就是和加密朋克（CryptoPunks）相關的新聞了。

尤其這兩周，來自機構投資者瘋狂買入加密朋克的新聞已經在海外掀起狂潮。

在NFT領域，恐怕很難有第二個項目的共識及認知能夠比得上加密朋克了。

在《區塊鏈：元宇宙的靈魂》一書中，除了平台類項目之外，在其它所有的類別中，我第一個介紹的就是加密朋克。我之所以這樣安排一個很重要的原因就是這個項目已經被很多玩家默認是NFT領域的「比特幣」了。

加密朋克之所以有如今這樣的地位，在我看來有兩個重要的原因：

首先，它早期成長的過程和比特幣非常類似：比特幣早期是任何人都可以自己開電腦挖的。而加密朋克在發行之初是任何有以太坊錢包的人都可以免費申領的，兩者都是「0」起點。

其次，加密朋克的發展過程和比特幣非常類似，都是一個共識和認知逐步積累和沉澱的過程。比特幣是由早期圈內的極客們推廣開的，加密朋克早期也是圈內極客們非常喜愛的NFT玩具，在圈內人之間交易非常頻繁，然後在一系列頂級機構的介入下開始爆發。

由於國內外資訊的巨大鴻溝，國內對加密朋克的介紹並不多。實際上在海外，幾乎所有知名的頂流NFT玩家都有加密朋克。

和單純看不見、摸不著的數字貨幣比起來，每一個加密朋克都有自己的頭像，這實際上就賦予了它數字貨幣之外的意義。

頭像在社交媒體如此發達的今天幾乎成為我們每個人每天都要用到的資源。海外是推特、臉書，國內是微信、微博，每個賬號都有自己的頭像，頭像在今天已經不再單純的是一個圖片而是一個人在虛擬世界中的標識和象徵。

因此對NFT領域的玩家們而言，直接用一個酷炫的NFT頭像作為自己社交媒體的頭像不僅是最直接表明身份的方式，也是最直接吸引同好，相互交流的媒介。

在今年上半年，兩大頂級拍賣行都推出了對稀有加密朋克的拍賣，並取得了驚人的戰績。而買家都是來自傳統領域的投資者。這更加使得加密朋克在海外迅速出圈。

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