libra与加密货币跨境支付

❶ 链乔教育在线｜关于数字货币，你应该知道的一切

1、什么是数字货币

数字货币，根据网络资料显示，数字货币是电子货币形式的替代货币，数字金币和密码货币都属于数字货币，是一种不受管制的、数字化的货币，通常由开发者发行和管理，被特定虚拟社区的成员所接受和使用。

中国互联网金融协会区块链工作组组长李礼辉在2017年9月18日发布的一篇文章中提到，“数字货币必须具备法定地位、国家主权背书，明确发行责任主体。”而在央行数字货币的定义中，任何非有形货币都称之为数字货币。

虽然目前对于数字货币的定义存在一定分歧，但统一的认知是，以数字形式呈现的非纸币、硬币等实体货币，但承担了实体货币职能，能够支持即时交易和所有权转移的一种货币。

2、电子货币、虚拟货币和数字货币的对比

电子货币：由金融机构发行，不限制使用范围，发行数量由法定货币决定，价值与法币对等。

虚拟货币：由网络运营商发行，只能流通于网络不得支付购买实物，由网络用户用法定货币向 游戏 公司购买所得。如Q币、魔兽金币、网络币等，只能单向流通。

要对电子货币、虚拟货币以及数字货币进行区分，需要从发行主体、适用范围、发行数量、流通方式等多个维度进行比较：

目前我国央行推出的数字货币（DCEP）是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系。DCEP将采用双层运营体系，即人民银行先把DCEP兑换给银行或者是其他金融机构，再由这些机构兑换给公众。并且，央行的全球货币早在2014年就已经开始准备了。

未来的财富不是美元，也不是黄金，一定属于区块链数字资产；数字资产将成为金融体系的新宠，成为全球经济变革大趋势。

在Facebook发行加密货币libra 天秤币成为互联网全球金融市场焦点的同时，中国人民银行打造的数字货币DCEP（Digital Currency Electronic Payment）也正式从幕后走向台前。对比Libra币与中国拟发行的央行数字货币DCEP，不禁惊呼，这难道是中国为全球各经济体准备的“新世界货币”吗？

3、DCEP具备“世界货币”所需的一切条件

对比DCEP与Facebook推出Libra币可以发现，二者在安全性、架构、理念等方面十分相似。不同的是，DCEP在保有Libra优点的同时，针对Libra币无法成为世界货币的设计缺陷，DCEP给出了近乎完美的答案：

（1）DCEP与人民币可以1:1自由兑换，支持连接中央银行；

（2）DCEP采用商业银行和中央银行的双层制度，适应国际上各主权国家现有的货币体系；

（3）DCEP是主权货币，是纸质人民货币的替代，可以确保现有货币理论体系依然发挥作用；

（4）DCEP可以基于特殊设计，可以不依赖于网络进行点对点的交易。

1、数字货币革命，动摇了原有国际经济秩序的地基，成为当前全球数字经济时代的战略制高点。

数字货币的到来，源于两条 历史 发展主线的汇合。一是数字化发展，二是货币本身的发展。

信息化、网络化的发展缔造出一个数字化的虚拟空间。当各种各样的数字商品、数字服务以及数字资产层出不穷，数字货币的出现也就顺理成章了。

经济数字化使得数据总量飞速增长。研究显示，当前全球数据总量正在以“10年10倍”的速度增长，到2025年将达到约163ZB（1ZB约等于1万亿GB）。其中，中国的数据总量到2020年末预计将超过8ZB，全球占比18%左右，有可能首次超过美国跃居全球第一。2020年4月，《中共中央 国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》明确提出发展数据要素市场，加快数据资产化进程。这意味着，数据资产的形成、流通、交易、开发等过程都会纳入规范化市场框架中。

为什么不能大量发行传统货币来满足数字经济的需要呢？这与传统货币的性质有关。传统货币是“通货”，也就是可以交换任何商品，使用场合不受限制，由于不携带信息，也很难追溯。这就使得传统货币如果跟随数据量的增长而膨胀的话，直接失去价值尺度职能，也就是变成废纸。而数字货币则不同，它虽然也是“通货”，但却可以携带信息，于是自身具备稳定性，可以作为数据资产的“锚”而不是被数据资产“带飞”。

实际上，最早实践数字货币理念的比特币，其核心属性就是总量可控，从而可以用于衡量其他商品的价值而非被其他商品决定其供给量。当然，从性质上看，比特币是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。因此，从战略全局看，在信息化、数字化成为经济发展主要趋势之一的大背景下，发行主权数字货币是大势所趋。

2、央行数字货币实施的优势体现

数字货币具有国家信用，与法定货币等值，同比特币等虚拟货币有着本质上的区别。首先数字货币无需网络，用户使用起来很方便，体验度高。央行数字货币不需要网络就可以离线支付，只要手机打开电子钱包就能轻松完成支付。而目前大家熟知的移动支付在通信网络不好的地区，或者手机断网了，就不能使用了，这是数字货币区别于其他支付方式的一大优势。

其次央行数字货币与普通银行账号相比，最大的差别是颠覆了银行账号体系，取而代之的是统一的电子钱包。这说明今后将不用再去银行开办账户，只需下载数字货币APP即可通用。银行的部分功能将被数字货币取代。同时人们也不必再用微信或支付宝绑定银行卡，线上线下消费，直接支付数字货币就可以顺利完成。

数字货币可以颠覆纸币使用方式并节省成本。从货币发展 历史 来看，货币向低成本、可靠、便捷的方向发展是不可逆的趋势。从古至今货币的形态正变得越来越自由，纸币发展成熟后必然将产生数字货币。同时纸币、硬币的发行、防伪、印制、贮藏各个环节都需要成本，在数字货币时代，这些成本都可以节约，大大增加了生产效率，使得金融交易变得更加高效和便捷。

3、数字货币掌握各种资金流向，方便国家征税

以往用现金或者用微信、支付宝进行支付，如果没有发票，收入是很难追踪到，因此可以避税和逃税。但是用了数字货币以后，每一笔收入和支出都可以追溯到源头，偷漏税的空间比以前小了很多。

通过现金逃税避税再也行不通了，国家很早就要求银行报送大额现金业务信息，推送至相关部门共享。对大额现金业务信息分行业、用途、金额进行分析。一旦数字货币全面推广落地，所有的合同交易、工资发放、现金来往都将在银行留有底案，公司及个人所有的账目往来都将透明化，所需要缴纳的税款也显而易见，偷税漏税极容易被查处。

伴随着技术的发展，自原始部落狩猎和采集时期至今，货币已历经多个阶段：

在货币的演化史上，最初的物物交换——金属交换——纸币、银票——现在的线上支付Q币、电子现金等，都是跟随时代变迁而来。

货币的形态从实物货币、金属货币、待用货币、信用货币、电子货币到数字货币，货币自身的价值依托也从实物价值、发行方信用价值。

货币（信用卡、纸币）需要额外系统（如银行）来完成生产、分发、管理等操作，带来很大的额外成本和使用风险，如伪造、信用卡诈骗、盗刷、转账等。

实现一种数字货币，保持既有货币这些特性，消除纸质货币的缺陷，提升便携、方位、辩伪、匿名、交易、资源、发行等方面的能力。

中心化控制下的的数字货币需要一个中心管理系统，但很多时候并不存在一个安全可靠的第三方记账机构来充当这个中心管控的角色。

2019年底，数字人民币试点、测试相继在深圳、苏州、雄安、成都四地及北京冬奥会场启动；2020年10月，增加上海、海南、长沙、西安、青岛、大连六个试点测试地区。

目前数字人民币试点范围有序扩大，应用场景逐步丰富，应用模式也是持续创新，系统运行总体稳定，初步验证了数字人民币在理论政策、技术和业务上的可行性和可靠性。数字人民币试点测试坚持稳妥、安全、可控原则，以受邀白名单用户小额交易为主，目前参与人数、参与笔数、净兑换的金额总体上还是比较小的。试点过程中各方面对数字人民币都有比较高的兴趣，试点地区用户的积极性比较高，试点场景现在覆盖了生活缴费、餐饮服务、交通出行、购物消费、政务服务等多个领域。

下一阶段，将根据试点参与各方的反馈，不断完善和优化数字人民币技术、业务和政策方案，深入 探索 数字人民币应用模式，强化数字人民币通用性和普惠性，完善产品功能和应用性，提升系统的安全性、稳定性。试点地区目前总体上仍然处于试点测试阶段，什么时候正式推出现在还没有时间表。

新冠疫情加快了经济数字化，无接触交易和支付成为很多人的生活常态。疫情下，全球央行数字货币（CBDC）研究力度进一步加大。中国数字货币发展处于什么阶段？数字货币将如何改变支付？对金融体系和普通人的生活又会带来什么影响？

在博鳌亚洲论坛2021年会“数字支付与数字货币”分论坛上，人民银行新任副行长李波表示，数字人民币目前的发展重点是推进在国内的使用。“人民币国际化是一个自然而然的进程，我们的目标不是取代美元或其他货币，而是让市场做出选择，以实现国际贸易和投资的进一步便利化。”早在2014年，央行就开始对数字货币发行框架、关键技术等问题进行研究。2019年8月，央行明确“加快推进我国法定数字货币（DC/EP）研发步伐”为2019年下半年重点工作之一。

各国央行数字货币之间的跨境协助与互操作性成为焦点

自2018年年末以来，全球多数经济体陷入全面衰退，加剧通货膨胀，法币贬值；同时科学技术飞速发达，计算机互联网相关技术突破，区块链快速发展。数字货币作技术链接全球金融、数字化、以及区块链整个行业的重要一环，作用将会越来越重要。

目前，数字货币使用人数虽然在不断增长，但使用人群在全球范围内仍占小部分，使用率不超过10%。此外，数字货币与投资操作的相关性很高，大部分过用户仍然集中在炒币，一旦数字货币行情大幅下跌，将影响市场整体信心。

所以对于数字货币的监管，2020年各国政府必然会更进一步，以维持本国现有金融体系为基础针对当前数字货币市场表现提出更为完善的监管政策。如果全球治理可以形成一定共识，或许会推动数字货币最终形式的呈现。

在各方监管下，项目发行代币融资门槛提高，进而市场上导致市场项目方质量会提高，加速产业落地；越来越多市场劣质币种淘汰，数字货币创新增多。主流的数字货币或合法介入金融体系，转变成证券、理财等多种形式；新的监管形式下会滋生交易所向着多元化的方向发展。

央行数字货币可分为批发型与零售型两种类型。批发型主要用于企业间以及金融系统的结算、清算，零售型主要用于日常支付。中国人民银行前行长周小川表示，数字人民币的起始点是做好零售，做好零售系统的升级换代。零售系统效率提高是开展其他所有业务的基础。在此基础之上，批发系统、跨境支付操作才具备可能性。

随着各国央行数字货币的发展与推进，跨境支付问题成为热议话题。2019年，泰国中央银行联同香港金融管理局展开了研究，利用央行数字货币及区块链平台解决跨境支付中的各种问题。跨境支付非常复杂，对外汇管理、资本流动管理都有影响，这些问题都必须要解决。所以泰国现在只是建立了专用的支付走廊，通过试点项目把可能产生的影响放在可控的范围内。

中国正在研究比特币、稳定币的监管规则，从比特币诞生之初，其定位一直处于争议之中。比特币和稳定币是加密资产，加密资产是投资的选项，本身不是货币。加密资产将来应该发挥的是一种投资工具或者是替代性投资。很多国家包括中国正在研究，把它作为一种投资工具应该有怎样的监管环境，虽然可能是一个最低的监管规则，但仍然且必须要有监管规则，以及确保这类资产的投机不会造成严重的金融风险。

如果想让稳定币这样的加密资产成为广泛使用的支付解决方案，需要更加强有力的监管规则，要比比特币现在的监管更加严格，将来任何稳定币，如果希望能够成为一个得到广泛使用的支付工具，必须要接受严格监管，就像银行或者准银行金融机构一样得到严格监管。

❷ 周小川：中国可以允许“商业实体”发行央行数字货币

据南华早报报道，中国人民银正唯行前行长周小川本周表示，中国可以从中国香港的货币体系中获取发行数字货币经验，允许“商业实体”发行由其私人资产支持的纸币。

据悉，中国银行（香港）、汇丰银行和渣打银行是香港的发钞机构，并通过伍旁持有的美元储备支持它们。周小川说，通过遵循这种货币挂钩模型，中国可以避免困扰加密货币发展初期的“巨大波动”。他没有详细说明腔清橡什么样的“商业实体”可能适合在中国发行数字货币。

此外，周小川表示，Libra引入了一个将影响传统跨境业务和支付系统的概念。由于Libra专注于跨境支付，它可以帮助发展中国家改善其支付结构。

❸ 带你了解DCEP、USDT、ULAM、LIBRA

DCEP

DCEP（Digital Currency Electronic Payment）是中国自己的数字货币。从英文字面意思来看，更强调电子支付。不过，它的定位和人民币一样，只是以数字货币的形式表现出来的。DCEP采用了区块链技术。一旦发行，会通过双层运营体系发到我们普通人手里。央行把DCEP发给银行，我们用现金去银行兑换DCEP。但是DCEP并不会像比特币一样完全是无需许可的无国界的区块链运行体系，不可能很快成为跨境国际支付清算体系。

1、发行DCEP是可以取代现金，所以纸质现金的频繁使用导致的破损、找零不方便等缺点和数字货币一样，统统没有了。

2、DCEP不同于微信和支付宝，无需账户、无需手续费、无需联网，就能够实现价值转移。

3、和背靠社交网站的Libra相比，它更加稳定，它由央行直接发行，价值只与人民币挂钩，不会面对商业银行和企业倒闭的问题，安全性极高。

Libra

全球社交巨头Facebook的加密货币项目Libra于2019年6月18日发布白皮书。Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。Libra旨在成为一个新的去中心化区块链，低波动性的加密货币和一个智能合约平台，旨在创造一个新的机会，负责任的金融服务创新。

Libra是一个数字货币项目，它的使命是建立一套简单、无国界的货币，并且建立为全球数十亿人服务的金融基础设施。

USDT

USD（简称USDT），中文名称为泰达币也成为稳定币。发行 USDT 的 Tether 公司，原名 Realcoin，注册地为马恩岛和香港。2014年，Realcoin 公司更名为Tether。2015年，Tether 公司发行的 Tether 在交易平台 bitfinex 和 Poloniex 上线，此后又在更多的大型交易平台上线。它是将现金转换成数字货币，锚定或将美元、欧元和日元等国家货币的价格挂钩。是目前最大的一个稳定币。

ULAM

 

ULAM（简称ULAM），中文名字为乌拉姆。该项目与2018年10月发布白皮书。ULAM的使命是达成共识竟如此简单。ULAM利用哈希函数的特性创造出超低能耗，完全去中心化和高度稳定性的全新共识算法。现已经上线很多家交易所。

❹ 推出在即，专利助数字人民币打通屏障

技术交叉，定位不同

2009年，中本聪在网站上发布了比特币白皮书，标志着比特币开始面世。比特币的开发目的是摆脱第三方机构的制约，建立起一套点对点的电子现金系统。比特币没有发行主体，其基于密码编码和复杂算法产生，在流通过程中依靠P2P网络中的众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有交易行为。这使得比特币具有去中心化、交易匿名、不易篡改、难以追溯等特点，因此常被用于洗钱、逃税、资本外逃等非法交易，给全球金融监管带来极大的挑战。

2019年，全球社交平台巨头Facebook发布了Libra白皮书，意在建立起弯神一套简单的无国界货币。Libra的定位是基于联盟链的稳定币。其虽然在技术层面与比特币类似，但并非完全的去中心化，而是有一个进行技术维护和信息记录维护的管理公司。此外，Facebook还与多家龙头企业组建起Libra协会为Libra做信用背书，每一个新产生的Libra都有相应价值的一篮子银行存款和短期政府债券作为资产储备。Libra的出现几乎遭到所有国家中央银行和金融监管机构的反对，认为其将会冲击各国法定货币，同时也让各国央行充满危机感。

中国人民银行数字货币研究所所长穆长春曾公开表示，数字人民币既不是比特币等的加密资产形态，也不是Libra等的稳定币形态。根据中国人民银行的顶层设计，数字人民币是在中心化、双层投放体系设计下，定位于现金替代的法定货币，具有法偿性，功能和属性与纸币完全一样。数字人民币可采取与账户松耦合的方式，实现“双离线”支付，即使没有网络也能保证收支双方顺利完成交易。此外，数字人民币在保护用户隐私、提高监管能力、降低交易成本和简化跨境支付等方面也将具有突出优势。

另外，数字人民币与Libra相比，前者具有无限法偿性，后者则不具有无限法偿性。即使Libra的信用基础是包括一篮子银行存款和短期国债的储备资产，但暂未获得美国金融监管机构的许可。数字人民币仅用于替代现金，不会涉及活期存款、定期存款等任何其他货币形旁闹慧态；Libra的涉及面则更广。此外，数字人民币支持“双离线”支付，同时具有匿名性；Libra则必须在线认证，交易需基于明确的账户概念。

“数字人民币的推行已是大势所趋。其出现不仅可以在数字货币分类杂多的局面下保护我国法定币的货币主权和法定币地位，还可以在降低交易环节对账户依赖度的同时促进人民币的流通和国际化。数字货币将是未来全球金融市场的主要着力点，率先推出央行数字货币的国家将更具先发优势。”宋嘉吉表示。

产品未动，专利先行

数字人民币运答如何运营，它的投放方式以及普通民众的使用方式是怎样的，或可从数字人民币的设计思路和演变路径中一窥大概。数字人民币相关的专利申请信息直白地展示着这些变化。

经专利检索后发现，数字人民币相关专利申请的主体有3家：中国人民银行数字货币研究所、中国人民银行印制科学技术研究所以及中钞信用卡产业发展有限公司。在2016年至2019年间，这3家公司共提交专利申请97件，超过58%的专利申请集中在用户功能层面，涉及交易兑换、钱包设计、数字货币芯片卡等。

具体来看，在钱包形式的选择上，数字货币芯片卡的设计方式类似于IC电话卡模式，通过基于实体的芯片卡设立电子钱包，该卡可在ATM终端进行货币存取。这种数字货币并未脱离原有基于账户系统的银行卡模式，未能充分发挥智能终端优势。基于支付终端设备的钱包则直接将钱包设立在手机等移动终端上，在使用体验上更类似于第三方支付。这两种钱包形式在架构体系、匿名性、账户体系依存度等方面存在本质差别。

在底层架构的变化方面，2017年之前，数字人民币相关的专利技术均为分布式架构，具有利用区块链分布式、不可篡改的特点，设定多中心账本体系，通过为每笔交易分配新的地址来实现匿名性。而在2017年之后，底层架构设计则明显倾向于中心化，通过中心化的数字货币登记中心来记录交易往来，具有更强的扩展性，还避免了去中心化与央行统一监管的矛盾。

数字人民币的双层投放体系是指，中国人民银行（数字货币发行库）先将数字货币投放给商业银行或类似于商业银行的机构库（数字货币银行库），再由商业银行或类似于商业银行的机构库向公众（个人数字货币钱包）兑换数字货币。这一体制与现有纸币发行机制基本相同，具有较好的延续性。中国人民银行数字货币研究所专利“一种基于数字货币实现数字货币兑换存款的方法和系统”（专利号：ZL201710494153X）显示，商业银行中拥有数字货币发行权的银行“负责执行数字货币的转移和确权，提供数字货币钱包用于存放数字货币，并基于用户绑定的银行账户进行兑换，从而使数字货币钱包及其兑换过程完全融入现有银行体系。”个人用户可以在不同商业银行分别开设数字货币钱包，并通过统一的数字人民币钱包入口登录不同钱包进行操作。对于有银行账户的个人，可以直接实现活期存款到数字货币的兑现；对于无银行账户的个人，只能通过数字货币终端充值或他人转账获得数字货币。在钱包中拥有数字货币的情况下可以进行交易操作，包括线下面对面“双离线”操作，即通过智能终端近场通讯功能实现交易，以及线上第三方支付场景，如网购中“确认收货后付款”的条件交易场景。

打通屏障，未来可期

数字人民币对金融 科技 业务的影响则取决于数据是否开放。支付是金融 科技 企业和银行机构收集用户行为和场景数据的重要入口。数字人民币交易功能的冲击将对现行利用支付工具积累流量、收集客户数据、提供消费金融等服务的流量变现模式产生深远影响，主要涉及线上获客、智能营销、智能风控等以支付为基础的金融 科技 或金融解决方案业务。若数字人民币管理方能够在保护数据安全和隐私的前提下向金融 科技 企业等开放数字货币支付交易数据分析接口，则有利于打破数据孤岛，推动金融数字化转型更好更快发展。

当然，金融产业链上的一些主体也可在数字人民币的推行过程中迎来新机遇。在宋嘉吉看来，银行IT、身份认证、支付服务是3个主要机遇领域。不论是为央行还是商业银行开发数字货币系统，还是开发用户访问、应用系统，数字人民币都无法离开银行IT服务商。在数字人民币的技术路径中，身份认证是不可缺失的一环，与之相关的技术包括加密技术和身份认证资质等，在此方面拥有相关储备的公司或能迎来利好。此外，虽然数字人民币采用双层运营体系，但并未排除商业银行以外的“钱包服务商”，拥有电子支付经验或牌照的厂商也有望入围试点。（李杨芳）

❺ “10+1”地区开始试点，数字人民币距离我们有多近

2021年全国“两会”期间，全国政协委员、陕西省高级法院副院长巩富文建议，尽快明确数字人民币的法定货币地位，提议多座城市已经开始数字人民币试点进程。

根据2020年8月，商务部发布的《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，深圳、成都、苏州、雄安新区及冬奥场景先行开展数字人民币试点。目前，试点地区为“10+1”，新增上海、长沙、海南、青岛、大连、西安六处。

自2020年10月以来，北京、深圳、成都、苏州四个试点城市以预约、抽奖方式，累计发放数字人民币红包1.5亿元。

中奖者按照中奖信息指引，下载“数字人民币App”，可在指定线上网站、线下商店消费。目前数字人民币处于试点阶段，上述App尚未在各大应用商店上架。

数字人民币世肆作为流通中的现金，与纸钞、硬币等价，具有法偿性、不计息等特征。它和支付宝、微信有所区别，后两者是一种钱包工具。

关于数字货币，大家应该听说过“比特币”，如果是比较关心 科技 新闻的朋友，还会听说2019年6月，全世界最大的社交网站Facebook发布了自己的数字加密货币“Libra”。

那么我们国家央行发行的货币叫什么呢？ 我们这个数字货币叫DCEP（Digital Currency Electronic Payment），也就是“数字货币和电子支付工具”。

央行的数字货币DCEP，功能和属性跟纸钞完全一样，只不过它的形态是数字化的。 换句话说，就是“具有价值特征的数字支付工具”。

什么叫具有“价值特征”呢？简单来说，就是“不需要账户就能够实现价值转移”。 就跟我们现在一样，用纸钞进行支付的时候，是不需要账户的，DCEP也是这样。

你可以想象这样的场景： 只要你我手机上都有DCEP的数字钱包，那连网散枣络都不需要，只要手机有电，两个手机碰一碰，就能把一个人数字钱包里的数字货币，转给另一个人。

也就是说，你在支付的时候，是不需要绑定任何银行账户的。不像我们现在用微信也好、支付宝也好，都要绑定一张银行卡，但DCEP不需要。

当然了，除非你要往数字钱包充钱，或者你想从数字钱包里取钱出来去理财，除此之外，用户与用户之间的相互转账是不需要进行账户的绑定的。这就意味着，DCEP能像纸钞一样流通，你可以把它简单地理解成“纸钞的数字化替代”。

> 第一点不同，央行的数字货币属于法币。

所谓“法币”，就跟我们现在使用的现金一样，央行的数字货币也具有无限法偿性，就是说你不能拒绝接受DCEP。

我们看到现在私营的支付机构或平台，会设置各种支付壁垒。有些地方，用微信的地方不能用支付宝，用支付宝的地方不能用微信，但对央行数字货币来说，只要你能使搜掘轿用电子支付的地方，就必须接受央行的数字货币。

> 第二点不同，央行数字货币的效力和安全性更好。

我们现在用的纸钞是央行货币，DCEP也是央行发行的，但支付宝或微信做电子支付时，用的是支付宝的电子钱包、微信的电子钱包，它们的货币是从哪儿来的呢？它们不是用央行货币进行结算的，而是用商业银行存款货币进行结算的。当然，在备付金集中存管以后，情况有所变化。

理论上讲，商业银行都可能会破产，所以这些年人民银行建立了存款保险制度；但假设微信破产了，微信钱包里的钱，它没有存款保险，你就只能参加它的破产清算， 比如你之前有100块钱，现在只能还你1毛钱，你也只能接受，它是不受央行最后贷款人的保护的。当然，这种可能性很小，但你不能完全排除。

> 第三点不同，央行数字货币能做到“双离线支付”。

举例，如果一个城市发生了突发情况，例如大地震，飓风等自然灾害，网络通讯都断了，那么现在支付宝或微信等电子支付，肯定用不了。

那个时候，只剩下两种可能性，一个是纸钞，一个就是央行的数字货币。 不需要网络就能支付，我们叫做 “双离线支付”，是指收支双方都离线，也能进行支付。只要你手机有电，哪怕整个网络都断了，央行的数字货币也可以实现支付。

你可能会好奇，央行推出数字货币之后，会对支付宝和微信的支付地位产生影响吗？

答案是：不会的。 因为目前支付宝、微信也是使用人民币支付，其实也就是用商业银行存款货币进行支付。央行数字货币推出后，只是换成了数字人民币，也就是用央行的存款货币，虽然支付工具变了，功能也增加了，但渠道和场景都没有变化。

> 第四点不同，央行数字货币支持“匿名支付”。

现在移动支付那么通行，为什么还有的民众选择现金支付？因为他们不想别人检测到他的支付轨迹。

但现在的支付工具，比如说互联网支付、银行卡支付都是跟传统银行账户体系紧紧绑定的，它满足不了匿名的需求，也就不可能完全取代现钞的支付，也就是纸钞支付。

但央行数字货币能够解决这些问题，它支持“匿名支付”，既能保持现钞的属性和主要的价值特征，又能满足便携和匿名的要求。

央行的数字货币，走的是“双层投放”和“双层运营”，即“双层运营体系”。

什么叫“双层运营体系”呢？就是上面一层是人民银行对商业银行，下面一层是商业银行或商业机构对老百姓。

对于运营方面，数字货币电子支付采用“央行--机构”双层模式，保证央行中心化管理。中国人民银行为第一层，六大国有商业银行、电信运营商（中国移动、中国联通、中国电信）和第三方支付平台公司（腾讯、蚂蚁集团参与运营的网商银行、微众银行）构成第二层。央行依据机构缴纳的准备金，按1:1比例向机构发放数字人民币，再由机构发放给公众。

为什么要这样做呢？首先，是人民银行不想因为数字货币，而取代商业银行，要让出充足的发展空间给商业银行。其次，就是要充分利用现有资源，调动和发挥 社会 力量。

人民银行发行数字货币实际上是一个非常复杂的工程，像中国这样大的国家，人口众多，各地的经济发展、资源禀赋和人口基数，差别都比较大，所以在设计、发行和流通的整个环节，就要充分考虑所面临的多样性和复杂性。

如果采取单层投放、单层运营，相当于人民银行一个机构就要去面对全中国所有的消费者，环境复杂，考验非常严峻。

另一方面，虽然央行也建立了很多自己的系统，比如现有的大额支付系统、零售支付系统、超级网银、银联、网联等，但如果人民银行要搞这么大一个直面老百姓的系统，既要满足用户的体验，还要实现系统的高效，人民银行自己的预算、资源、人才，都会面临客观的约束。

而商业银行和其他一些商业机构，在IT基础设施应用和服务体系上，都已经比较成熟了，在金融 科技 方面也积累了很多经验，人才储备也比较充分，完全没有必要抛开现有的商业银行IT基础设施，再去另起炉灶、重复建设。所以央行选择了双层的运营体系。

至于央行数字货币DCEP的投放过程，跟现行纸钞的投放过程是一样的，人民银行把纸钞印出来以后，商业银行给人民银行缴纳货币发行基金，然后把纸钞运走，运到网点。

数字货币的发行也是遵循这个逻辑，商业银行在中央银行开户，按照百分之百全额缴纳准备金，个人和企业通过商业银行或商业机构开立数字钱包。

而且，中央银行要求是进行M0替代，也就是纸钞的替代，不能是M1和M2，这样也就意味着公众所持有的央行数字货币依然是中央银行负债，由中央银行进行信用担保，具有法偿性。

那么对于民众来说，其实也不需要跑到商业银行去，只要下载一个App，注册一下，这个钱包就可以使用了，比如接收别人的付款，再比如你要兑换数字货币，那么只要用你的银行卡进行兑换就行了。

目前，央行数研所加入了“多边央行数字货币桥研究项目（m-CBDC Bridge）”，旨在通过开发试验原型，进一步研究分布式账本技术（DLT），实现央行数字货币对跨境交易全天候同步交收（PvP）结算，便利跨境贸易场景下的本外币兑换。

数字货币跨境支付仍面临诸多管理壁垒，涉及兑换管理、汇率制度、货币主权和美元化类似问题等多方面。中国人民银行原行长周小川指出，中国和其他东亚国家可以稳步向前推进跨境支付，先重点解决跨境 旅游 等经常项目支付，把精力放在跨境支付清算环节的合作上，避免被说成人民币化。

自2020年10月以来，北京、深圳、成都、苏州四个试点城市以预约、抽奖方式，累计发放数字人民币红包1.5亿元，数字人民币离我们的生活已经越来越近了。

我们今天详细解释了数字人民币的发行和运作的原理，以及跟现有电子支付（支付宝和微信支付）有什么不同。

数字人民币将会创造新的支付场景，掌握未来的支付环境，就能更好地完善自己的商业模式。

❻ 央行高层对比特币明确定义，比特币未来将会何去何从

未来比特币可能更多作为一种投资资产，而不是交易货币。比特币可以说是这段时间以来，最为活跃的加密货币了。而在近期的博鳌论坛上，央行的官员对比特币类的加密货币给出了新的解释，央行表示，比特币虽然定义为货币，但实际上来说，是一种稀有的投资资产，未来将其作为投资资产的人可能会越来越多，但在实际交易范围内，比特币依然很有限，无论是线上还是线下，比特币的交易场景都不多。

❼ libra是什么

Libra是一种由Facebook发起的加密数字货币。大众可以将Libra看成像代币、筹码一样的支付工具，只不过这些代币、筹码的接受范围是全世界。同比特币进行对比，Libra有以下这些特点：

（一）同样使用区块链技术。区块链技术就是将本来集中在一起的交易账簿，分散到交易网络上的所有节点里，通过节点之间互相核对账簿的方式，防止有人篡改账簿。Libra也采用了这样的方式保存交易记录，安全性消带神还是很高的。

（二）货币价值不同。比特币的货币价值由使用者的认可决定，因此存在价值波动不稳定的问题。而Libra的价值则是和现实货币进行绑定，为了避免单一货币的波动风拿亏险，Libra锚定了美行顷元、英镑、欧元和瑞士法郎组成的一篮子货币的平均价格。

（三）货币发行不同。比特币的发行由一个公开的算法进行，只要运行这个算法，解出答案，任何人都可以发行比特币。而Libra的发行则是由Facebook及其合作伙伴管理的，想要获得Libra，就需要使用现实货币向Facebook及其合作伙伴进行兑换。从这一点看，Libra更像是一种类似于代币、筹码的支付工具。

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伟大的时代棋局:央行数字货币支撑中国大胆实施人民币自由兑换

币圈资治通鉴      6天前

央行数字货币是一盘伟大的时代大棋！

亚洲周刊在2019年发文，富有远见的神预测人民币实施自由兑换，并透彻拆解逻辑！

时至2020年6月18日：党中央在经济、金融、证券领域最高决策者同时在第12届上海陆家嘴论坛发声“人民币自由兑换”，以及新加坡高层借势与上海就数字货币互联互通交换意见！

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          央行数字货币变相实现人民币自由                                          兑换

如果说，今天的人民币由于自由兑换受到了限制，无法在海外成为国际贸易中的基本结算货币，那么，依托于区块链技术、由央行所发行的虚拟数字货币，如果被大量数字货币交易所接纳，等于从另外一个层面实现了人民币的自由兑换。国际贸易中，任何持有中国央行虚拟数字货币的一方，都可以通过交易所，将这种数字货币换成比特币或其他虚拟数字货币，然后再换其他法币。这样，中国便摆脱美元霸权下传统的外汇结算信道，有望创造一种新的国际贸易的结算货币。就算暂时无法取代美元，但是也可以取代互联网贸易中的USDT等等稳定币，也可以成为国际间个人支付的基本货币。

目前中国担心外汇外流，而不敢放开人民币的自由兑换。未来，央行虚拟数字货币的外流却与外汇无关，因为背后的锚定物肯定还是以人民币为主。这也破解了目前资产外流和外汇下降的魔咒，即便放任虚拟数字货币的外流，也不用担心外汇储备降低。这也是我们认为当下时刻，中央为何要提升到政治局层面来重视区块链技术发展的原因。

虚拟货币的第三种类型则是借助区块链技术可以“确权”的优势而全面革新的证券类代币。二零一七年的ICO让很多人发现，与智慧合约结合后的代币其实可以比股票、债券、期权等更能有效利用资金，同时提升效率。但由于现有法律监管架构无法有效规管代币融资的责任主体，所以代币经济体最近两年又开始变得有些暗淡，更有各类借助代币为名的问题项目混水摸鱼，令代币经济体被视为“骗局”。但是，伴随着全球对区块链有了更大的共识，更多的信息与权益上“链”，对于现有金融体系有巨大革新的代币经济体终会归来。

在自由意志主义者主导的“密码朋克”（cypherpunk）组织影响之下，从中本聪的比特币白皮书开始的虚拟数字货币之路，本意是要颠覆以美元为主的国际金融体系，更要颠覆以任何国家法币为中心的全球经济秩序。现在中国借助区块链，或许可以挑战美元霸权，但是自身同样也要面对去中心化的挑战，中国也不可能建立一套以人民币为主的国际金融体系。中本聪在比特币创世区块所写入的那一行字，嘲讽旧的金融秩序，今天中国的这套金融秩序同样也在他的嘲讽范围并举内。中国在全面拥抱区块链的当下，需要比美国更好地理解和利用区块链，帮助全球新的经济秩序与金融体系重建。如此才算是真正的突围。

中国还具有一个比美国更有利的优势，就在于中国对美元霸权的依赖不如美国深，所以中国更容易船小好掉头。伴随着自上而下对区块链技术的重视，除了金融之外，区块链这种“人”与“机器”相结合的去中心化的社会组织思路，对更多人的启发也会逐渐体现出来，并且发挥其作用。这恐怕会引发更深远的影响。

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              人民币3.0即央行数字货币将突围                                      美元垄断

中美贸易战之际，中国大力推动区块链技术，寻找经济突围之路，并挑战美元霸权。中国研究推出“人民币3.0”的加密货币系统，并与主权信用挂钩，与国家GDP、财政收入、黄金储备建立适当比例关系。中国在区块链领域领先全球，全球区块链企业发明专利排行榜上前十名有七家中国公司，中国的专利占了百分运碰之六十七。

区块链是中国在中美贸易战期间寻找经济突围之路，既是新的产业经济增长点，也被中国视为挑战美元霸权的良方。区块链近日受到中国高层的极度重视，在十月二十四日的讲话中称区块链是“核心技术自主创新突破口”，随后《人民日报》等官媒都发表社论支持，也带动中国股市里区块链相关股票的暴升，比特币在十月二十七日就急升两成，沪深股市的区块链概念股也节节上升。区块链在中国的发展有两个方向，一是将区块链技术与实体产业结合，促进、改善现有产业效率，二是推出“人民币3.0”旁蔽谈的货币系统，抗击美元霸权，另辟蹊径发展崭新的货币系统，进一步将人民币数字（数码、数字）化。

人民币3.0代表了人民币走进新阶段，中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆就说，中国央行很可能是全球第一个推出数字货币的央行。人民币1.0是纸币，人民币2.0是走向电子化，通过支付宝、微信支付等系统进入寻常百姓家，成为日常支付工具。人民币3.0则是数字化，成为加密货币。凡货币就涉及发行抵押、支持的问题，黄奇帆认为数字货币应当能够与主权信用挂钩，与国家GDP、财政收入、黄金储备建立适当比例关系，以作为人民币3.0信用支持，他也说中国央行数字货币（DCEP）是M0（流通中现金）的替代，而不是将现有货币的数字化，也就是把现在市面上的现金，逐步转化为加密货币。人民币3.0将摆脱与美元汇率波动的担忧，分庭抗礼，推动数字化的人民币形成新的生态圈，在庞大内需与“一带一路”支撑下，美元霸权将受到挑战。这在当前中美贸易战的节骨眼，正是中方“异军突起”的筹码，对美国构成强大压力。

中国早就是区块链应用的先锋。二零一四年，以太坊的发明者布特林（Vitalik Buterin）开发“下一代加密货币与去中心化应用平台”时，就是靠中国投资者支持。今天全球虚拟货币中的前十大，其中至少有七个是跟中国人与全球华人密切相关。中国人在区块链领域中的深度介入，其实也体现在比特币的“挖矿”工程。今天依然有约百分之七十的矿工在中国，世界最大的挖矿公司“比特大陆”（Bitmain）以及嘉楠耘智都是中国公司。

中国的区块链科研成果也是世界之最，根据知识产权产业媒体IPRdaily与incoPat创新指数研究中心联合发布的“二零一九上半年全球区块链企业发明专利排行榜”，申请专利前十位的公司，有七家是中国公司，美国只有两家，首两位的是中国的蚂蚁金服和中国平安。以国家计算，中国则占了专利的百分之六十七，美国排第二，仅占百分之十六，反而中国在区块链的科研上已经弯道超车，超越了美国。阿里巴巴在区块链的应用场景则包括了药品正品追溯、跨境手机转账、电子票据等，反映除了加密货币，中国亦努力将区块链支持实体经济。

中国工信部去年发布的《二零一八中国区块链产业白皮书》也规划了，未来区块链落地发展的产业有：商品溯源、版权保护与交易、电子证据存证、财务学理、精准营销、大数据交易、工业、能源、医疗、数字身份物联网等十数个产业领域，《人民日报》评论文章亦指区块链创新应该与炒作加密货币、炒作空气币区别对待，亦指出区块链在安全、标准、监管都需要进一步发展完善，指的就是要落到实处，对实体经济有所贡献。

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                          区块链的源流

十年前，比特币创办人中本聪在创世区块写入了一行永久保存的文字，那是当天《泰晤士报》头版文章的标题：“二零零九年一月三日，财政大臣正处于实施第二轮银行紧急援助的边缘。”中本聪此举目的很明显，他想让后世查阅创世区块的人都看到，在旧的金融体系虚弱不堪的时刻，新的金融体系诞生了。

过去十年中，比特币从几个技术天才的游戏，变成了一种全球性的金融工具，由比特币所总结出来的区块链技术，更成了未来智慧时代的底层基础。这十年的跨越，让很多人眼花缭乱。其实，不用把时间拉长到十年，就是最近几个月的变化，也已经让很多人震惊不已。

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                    脸书筹建Libra挫败

二零一九年六月份，脸书（Facebook）推出的与多种货币锚定的稳定币Libra，几乎要改写全球支付版图。当然，这一雄心勃勃的计划，遭到了目前掌控美元霸权的既得利益集团借监管之名的强力阻击，导致Libra陷于难产。十月二十三日，脸书创始人扎克伯格（Mark Zuckerberg）在美国国会作证时说：“我们需要讨论不创新的风险，尤其需要考虑中国央行数字货币……如果中国的金融系统成为越来越多国家的标准，那未来美国很难实施制裁和各种保护措施。”

在当前中美对抗的大背景下，扎克伯格的警告话音刚落，就传来回声。中国由最高层出面，扫清了央行数字货币的最大障碍。二十四日下午，中共中央政治局就区块链技术发展现状和趋势进行第十八次集体学习。国家强调：“要强化基础研究，提升原始创新能力，努力让我国在区块链这个新兴领域走在理论最前沿、占据创新制高点、取得产业新优势。”

自二零一七年九月四日，央行、网信办、工信部、工商总局、银监会、证监会、保监会等七部门针对ICO融资发出了绝对的禁令之后，区块链行业在中国的发展其实进入了一个灰色地带。禁令自上而下、似无还有地限制了行业内对区块链应用与发展的探索。而现在最高层的定性“把区块链作为核心技术自主创新重要突破口”，等于完全解禁。央行数字货币很快可以从理论走向实践，其他方面应该也会随之放开。

区块链作为一项技术并不复杂，区块链的关键在于它提供了一种“人”与“机器”相结合的去中心化的社会组织思路。重要的是社会对这种思路的共识与实践。如果说，在比特币的最初五年，很多人还难以看到一个新金融体系的诞生，而到了后五年，特别是以太坊所依赖的智慧合约，让人们看到了比特币的升级版本，也就是所谓的区块链2.0出现，人们真的可以借此全面改写现有金融秩序，不止是支付秩序，包括证券秩序，包括银行秩序等等。

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                  瑞士新加坡推动区块链

在过去五年，很多谋求在全球金融体系中占据更高地位的国家早已行动起来，全面接纳区块链，典型的如瑞士、新加坡。他们早已成了中本聪的信徒，早已相信比特币设计伊始的宏大目标。他们也在实践。但他们的努力虽然对区块链行业有所影响，却并不足以动摇世界的金融体系。为什么呢？因为他们的体量太小，他们国家所形成的“共识”，还不足以带动整个世界。

所以，一旦中国或美国这样可以影响全世界的大国认可了区块链的思路，然后把具体的技术应用到各个行业，那么，全球性的共识才可能建立。届时，一个全新的金融秩序才会出现。所以，中美两国在区块链共识的标准上，必然要遭遇。最近几个月，这种遭遇突然出现在世人面前。

最初设计比特币的中本聪，无论这是一个人还是一个团队，无论其是生是死，他都为创立依托于互联网的金融体系奠定了基础。但是，后来从比特币开始的虚拟货币，以及区块链的发展，都超出了中本聪的预期，而变得更为复杂。中本聪的设计，是想让比特币成为互联网贸易中的第三方支付货币。这一目的显然没有达到，今天的比特币，在互联网贸易中，实现的是另一种金融工作的作用。

所谓互联网贸易，并不是指电商一类，将线下的商店店面搬到在线，然后出售。在中本聪的比特币白皮书的设计中，互联网贸易是指从互联网生态中产生，然后又在互联网生态中交易的贸易。因为完全不涉及线下，所以可以通过比特币这种纯粹虚拟的货币进行交易。但现在，总量恒定的比特币，正日渐成为一种储备货币成为类似黄金一样可以被视为价值储存的工具。反而是设计中的Libra，或者中国央行长久以来一直提的央行虚拟货币，可以成为互联网贸易中的支付工具。

今天，依托于区块链技术，虚拟货币已经出现了三种不同的类型。第一种就是比特币，伴随全球认可比特币的人越来越多，也就是所谓的“共识”越来越强，目前价格不断波动的比特币必然会找到一个估值的平衡。

而第二种类型，就是作为支付工具的“稳定币”(Stablecoin)。Libra的使命是“建立一套简单的全球货币和金融基础设施，为数十亿人服务”。中国央行数字货币研究所所长穆长春在九月份已经表示，中国央行版数字货币“呼之欲出”，而且中国央行版数字货币采取两层架构，既会向机构发放，也会直接向个人发放。这意味着，中国央行版数字货币有望成为全球网民进入虚拟货币交易市场的工具，取代目前USDT之类稳定币的作用。更重要的是，有世界第二大经济体的认可，也就是十几亿人的共识，中国央行版的虚拟数字货币也容易被接纳为跨境支付的交易工具。

原文发布时间为2019-11-06